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美元/日元
11月25日,匯價震蕩盤跌。
日本財務省公布,日本10月貿易盈餘年率上昇8.8%至1.164兆日元,經季節性調整後月率成長5.8%。10月出口年率成長11.8%,月率成長3.2%。進口年率成長12.6%,月率成長2.7%。
日本央行公布,日本10月公司服務價格指數月率為上昇0.3%,年率增長0.1%至93.8。該指數也是自1998年3月以來首次出現年率增長。之前,該指數已經連續78個月出現年率下降。日本9月公司服務價格指數為年率下降0.3%。
日本機床工業協會(Japan Machine Tool Builders' Association)稱,日本10月機床訂單年比增長率由原來公布的51.1%修正為48.3%,達1077億日圓(約折合10.47美元)。
日本內閣長官細田博之(Hiroyuki Hosoda)在新聞發布會上稱日圓近期的大幅上漲不符合經濟基本面。如果匯率波動過大將入市乾預。
日本央行政策委員會成員春英彥(Hidehiko Haru)在新聞發布會上稱日本可能會在2006財年走出通縮。為刺激經濟復蘇,日本央行自01年3月來就一直將基准利率保持在接近零的水平。央行目前的准備金活期帳戶餘額目標設定在30至35萬億日圓。央行的決策者們曾誓言在核心消費者物價指數至少數月停止下跌前將維持現行的貨幣政策。自1998年4月來,日本核心消費者物價指數僅有1個月出現上昇。他還稱若日圓進一步大幅昇值將損害日本經濟。
日本央行行長福井俊彥(Toshihiko Fukui)稱,匯率市場缺乏穩定性,央行將繼續謹慎關注匯市,但日圓昇值不會立即對日本經濟產生負面影響。福井俊彥表示,日本央行將始終冷靜地采取行動,且不會在匯市采取單邊行動,並稱其始終與美國及歐洲有關當局保持聯系。福井俊彥稱,將謹慎研究匯率波動對日本經濟產生的任何負面影響,也將觀察匯率將影響日本經濟的風險程度,匯率波動是日本面臨的風險之一。
法國巴黎銀行策略師稱,日本財務省入市乾預以限制日圓走強的前景仍是探討的話題,但只有在美元兌日圓跌破100日圓的情況下,日本財務省纔可能真的入市乾預。法國巴黎銀行認為,日本金融官員可能追隨以往的模式,即先發布一些口頭警告,然後再進入市場。但由於目前日本的經濟環境與04年早些時候的乾預回合時的情況不同,日本財務省可能僅僅會降低匯市的動蕩程度,而不會改變趨勢。
荷蘭銀行(ABN Amro)旗下經濟學家表示,日本央行可能會逐步對匯市實施乾預,因為日本央行並不願意看到匯市過度波動的局面。但日本央行的乾預目的僅僅是放緩日圓的昇值速度,而非逆轉日圓昇勢。
雷曼兄弟稱,為使本國貨幣昇勢放緩,亞洲國家和地區央行在經濟疲弱及前景非常不確定的情況下可能會很快入市乾預。但05年中國經濟料將實現軟著陸,油價也將回落至每桶40美元以下,這將足以使亞洲國家和地區的內部需求回昇,並可使決策者允許貿易加權匯率大幅昇值。雷曼兄弟預計,05年年底前人民幣將昇值5%,亞洲其他國家和地區貨幣兌美元匯率將昇值10-20%。
歐佩克主席普爾諾莫(Purnomo Yusgiantoro)表示,預計原油價格將在2005年第二季度出現下跌。普爾諾莫指出,市場對原油需求的下降將導致油價下跌。普爾諾莫認為在2005年第二季度時,原油需求將開始出現滑坡,而這將對原油價格產生直接影響。因此他預計油價也將從2005年第二季度開始下跌。
加拿大央行行長道奇(David Dodge)24日在參議院聽證會上的講話凸現了該行在下次貨幣政策會議上維持利率不變的可能性。市場人士此前普遍預期該國央行將在12月7日會議上再次昇息25個基點,但道奇24日表示,加拿大央行必須對10月中旬以來的本幣昇值情況給予關注,這一態度使一度高漲的昇息預期有所降溫。加元近期漲勢並未在商品價格及出口數據方面得到充分印證,因此利率因素對匯率的影響力將有所增強。加拿大央行在12月會議上宣布昇息或維持利率不變的可能性幾乎相當。
JP摩根預期,美元兌日圓在05年3月將跌至96,兌歐元則跌至1.37;之前估計美元兌日圓跌至100,兌歐元跌至1.3。美林證券將05年3月美元兌日圓預期從之前的100調低至96,美元兌歐元則從1.33調低至1.39。瑞士銀行集團將美元兌日圓三個月預期從107降至103,美元兌歐元從1.3向下修訂為1.36。德意志銀行估計美元兌日圓到05年年底會下跌至93,兌歐元會跌至1.43,之前預期美元兌日圓為99,兌歐元為1.37。
匯價日高103.02,日低102.37,尾盤在102.60附近整理;匯價日昇跌率-0.234%,日漲跌幅-0.24,收於102.54點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統呈空頭排列,匯價位於其下及30日均線之下,顯示短線與短中線向空的概率繼續增大。匯價若受壓於102.80之下則短線向空,上擋壓力位於103.30、103.80;下擋支橕位於102.20、101.70、101.20。102.80為匯價短線向空的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自11月10日日高107.29結束4波整理進入B3波的5波下跌的5波5末段,目標暫看看100.10-101.30。市場對日本央行在101附近進場乾預的可能性保持警惕。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤跌。
今日強壓力103.30,弱壓力102.80;強支橕101.70,弱支橕102.20。
歐元/美元
11月25日,歐元震蕩盤昇,突破1.3200。
瑞士銀行稱,目前美元的跌勢是顯著的,但似乎市場頭寸的調整尚未達到足以表明短期底部即將達到的極端程度;盡管對衝基金已變成空頭,但長線投資者和公司以及私人客戶並未完全將頭寸調整過來,因此美元跌勢可能會持續。瑞士銀行將1個月期歐元兌美元目標上調至1.34美元,3個月期的目標上調至1.36美元,這表明未來3個月美元將處於強烈試探歐洲和日本忍受力的水平。瑞士銀行認為,歐元在1.34-1.36美元水平,歐央行的口頭乾預將變得非常一致。
摩根大通在研究報告中下調了未來12個月美元兌日圓和歐元匯率的預期,因預期市場對美國雙赤字的擔懮情緒將令美元持續疲軟,而人民幣幣值重估的可能性及日央行入市乾預可能性的下降將支橕日圓。摩根大通預計,04年年底歐元兌美元將達到1.35美元(此前預期為1.30美元),05年第一季度將昇至1.37美元(此前預期為1.30美元),05年二季度和三季度將進一步攀昇至1.38美元(此前預期分別為1.28美元和1.26美元),05年年底則將回落至1.34美元(此前預期為1.25美元)。對於美元兌日圓,摩根大通預計,04年年底美元兌日圓為100日圓(此前預期為103日圓),05年第一季度將跌至96日圓(此前預期為100日圓),05年第二季度和三季度將進一步下跌至94日圓(此前的預期分別為102和104日圓),05年年底則將反彈至100日圓(此前預期為106日圓)。
德國聯邦統計局公布,由於油價上漲,德國10月進口價格月率增長1.1%,年率增長4.1%,為01年4月至今最高增長年率,德國01年4月進口價格年率增長為4.1%。10月進口價格數據大幅高於預期,此前預期10月進口價格月增0.7%年增3.6%。
由於近期歐元迅速上漲及油價走高,德國11月IFO商業景氣指數惡化,自10月的95.3下降至94.1,低於預期值95.0,亦低於長期平均水平95.0。德國數據公布前,比利時、意大利及荷蘭公布的商業信心指數均低於預期,德國11月ZEW指數也急劇下降,表明歐元區經濟增長減緩。德國11月IFO企業現狀指數亦惡化,自10月的94.7下降至93.8,表明德國05年可能結束經濟繁榮。德國11月IFO未來六個月企業預測指數也自95.9下降至94.3,較1月高點102.8低8.5點。德國11月制造業、批發和零售業商業景氣惡化,該三個部門的商業預期均被下調,僅制造業出口預期維持穩定,但IFO認為,歐洲央行穩定的利率政策較為適合,目前無需降息。
德國11月消費者物價指數月率下降0.4%,年率攀昇1.8%,10月為月率上揚0.2%,年率增長2.0%。此前預計德國11月消費者物價指數月降0.3%,年增1.9%。通脹降幅大於預期主要歸因於季節性食品、取暖油和燃料價格下滑。
德國經濟及勞工部長克萊門特(Wolfgang Clement)稱,德國經濟將持續增長,盡管存在原油價格高企以及歐元走強等不確定性因素。克萊門特在下議院2005年財政預算討論會上稱,德國經濟增長停滯的狀況不會再發生,未來將會持續增長。克萊門特稱,將密切關注原油價格高企以及歐元走強等不確定性因素。克萊門特表示,他預期德國2004年出口將增長11%-12%。
瑞典統計辦公室公布,瑞典10月貿易盈餘為120億克朗,9月為盈餘179億。
瑞典統計辦公室公布,瑞典10月PPI年率成長3.0%。此前預期月率成長0.2%,年率上昇3.1%。
法國財長薩爾科齊(Nicolas Sarkozy)稱,美國非常有必要控制該國巨額預算赤字以避免美元持續貶值。
德國政府獨立經濟顧問伯芬格稱稱當前正是拋售歐元的良機,歐央行應單獨在匯市采取行動,若歐元繼續走強央行應降息。伯芬格表示,歐元仍有昇值空間,並稱歐洲央行當前准備阻止其上漲趨勢。他指出,歐元昇值10%將令經濟增速減緩0.5%。
有來自歐洲央行和財政部官員的消息稱,歐洲央行正等待恰當時機賣出歐元或買入美元,以阻止歐元突破歷史高點。該消息稱,歐洲央行可能將參與匯市交易,而時間將出乎市場預料。
國際貨幣基金組織(IMF)主席拉托稱,歐元昇值,油價高企,以及就業市場復蘇速度較預期慢,均增添歐元區經濟前景的風險。從中期來看,目前的匯率走勢可能較兩年前更能反映各國經濟情況。
歐洲央行表示,歐元區9月份吸引直接投資及組合投資總額達450億歐元,顯示資本在9月份繼續流向歐元區。經季節調整後的歐元區9月份經常帳赤字為32億歐元,8月份為盈餘5億歐元,2003年同期為盈餘31億歐元。數據出乎市場預期。此前預期歐元區9月份經常帳盈餘20億歐元。歐元區9月份商品貿易盈餘46億歐元,服務盈餘10億歐元,經常轉移項目赤字53億歐元,收入項目赤字35億歐元。金融項目上,歐元區9月份淨直接投資流入為53億歐元,淨組合投資流入為396億歐元。
歐洲央行首席經濟學家伊辛表示,在應對如油價上漲以及間接稅提高等短期外部衝擊時,貨幣政策是無能為力的。他認為,期望或者要求歐央行立即猛烈收緊貨幣政策,以遏制這些外部衝擊導致的通脹不切實際。貨幣政策在不能保證貨幣穩定的情況下,無法促進就業和經濟增長。從貨幣政策角度看的穩定,意味著貨幣價值的穩定。盡管幣值穩定不能保證經濟繁榮,但如果沒有穩定的貨幣,則不存在可持續發展和社會穩定。
歐盟貨幣事務的委員阿爾穆尼亞(Joaquin Almunia)在布魯塞爾發表評論稱,預計歐盟04年經濟增長有望達到2.25%,但低於美國和日本,而國際環境仍存在不確定性。阿爾穆尼亞稱,盡管歐盟04年前幾個季度經濟增長令人失望,但預計全年有望達到2.25%。然而該增長速度低於美國和日本,美國經濟增長可能接近4.5%,而日本可能略高於4%。他同時表示,國際環境仍存在不確定性,當前油價仍處於歷史高點,並可能令經濟增長承壓,同時美元顯著走低且沒有任何反彈跡象。
匯價日高1.3250,日低1.3160,尾盤在1.3240附近整理;匯價日昇跌率0.524%,日漲跌幅0.0069,收於1.3244點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統繼續呈多頭排列,匯價位於其上及30日均線之上,顯示短線與短中線向多的概率依然較大,短線超買盤昇若受阻則有回落整理要求。匯價若站穩於1.3200或1.3150之上則短線向多,上擋壓力位於1.3280、1.3330;下擋支橕在1.3100、1.3050。1.3150為匯價短線向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自5月13日日低1.1778進入較大級別強勢B波反彈之中,現運行在B3波反彈之中,已自3日日低1.2656結束B3波的3波4整理進入B3波的5波上昇之中,且可能已進入5波5,暫看目標1.3300,上破則看1.3350-1.3500區域。市場注意到此次整體上昇波動至今已142個交易日,距144時間之窗還有3個交易日,故對上昇波動尾段匯價的拉昇、震蕩、以及央行進場乾預的可能性保持警惕。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力1.3330,弱壓力1.3280;強支橕1.3150,弱支橕1.3200。
英鎊/美元
11月25日,英鎊震蕩盤昇。
英國第三季度商業投資修正後季率上昇0.1%,年率上昇5.7%。英國國家統計機構披露,該國第三季度商業投資季增0.1%,達295.33億英鎊,創出歷史新高。英國第三季度商業投資年增5.7%,為自1966年有歷史記錄以來的最高水平。英國第二季度商業投資總額為295.06億英鎊。英國第三季度私人部門商業投資季率增長1.0%,至220.94億英鎊。 英國工業聯盟(CBI)11月制造業訂單差值為-16,10月為-12。11月英國制造業預期差值為+5,10月為+14。
英國銀行家協會公布的數據顯示,英國10月抵押貸款未修正增加44億英鎊。英國10月購房貸款申請獲准數未5.9011萬件,去年同期為9.0718萬件。
英國工業聯盟(Confederation of British Industry)公布,英國11月工業產出自10月的+14下降至+5,為03年12月以來最低水平,亦低於預期值+12。英國03年12月工業產出為+5。英國工業聯盟稱,設備機械等產品需求下降導致英國11月工廠訂單數據疲弱,進而拖累11月工業產出下降。英國11月工廠訂單指數自10月的-12下降至-16,為1月-18以來的最低水平。英國工業聯盟稱,國內及海外需求疲弱牽制了英國制造業復蘇,尤其是英國11月工廠出口訂單跌幅較大。英國11月工廠出口訂單自10月的-11下降至-21,為2月-22以來的最低水平。
匯價日高1.8896,日低1.8795,尾盤在1.8890附近整理;匯價日昇跌率0.468%,日漲跌幅0.0088,收於1.8889點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統呈多頭排列之勢,匯價位於其上及30日均線之上,顯示短線與短中線向多的概率依然較大,短線超買盤昇若受阻則有回落整理要求。匯價若站穩於1.8850或1.8770之上則短線向多,上擋壓力位於1.8950、1.9000。1.8770為匯價短線向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自5月14日當周周低1.7477以來至今,運行在較大級別B波反彈之中,現運行在B3波的3波5末段。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力1.9000,弱壓力1.8950;強支橕1.8770,弱支橕1.8850。
澳元/美元
11月25日,澳元震蕩盤昇。
澳大利亞第三季新增資本支出季調後上昇1.3%。此前預計為成長3.0%。經季節性調整,第三季度實際資本支出為142.2億澳元。第三季度新增資本支出年率上昇4.8%。
剛剛出席完在柏林舉行的20國集團財長和央行行長會議回國的澳大利亞財長科斯特洛(Peter Costello)表示,從澳大利亞的角度來看,澳元正處在相當高的水平。其中一個原因是商品價格高企,另一個原因則是美元在全世界范圍走軟,這給澳大利亞出口商造成了壓力。科斯特洛同時指出,美元的下跌導致美歐之間發生摩擦。歐洲國家希望美元走強,而美國則希望歐洲經濟加速增長,雙方的矛盾變得十分尖銳。
因市場預期未來幾個月新西蘭基准利率和其他國家基准利率的利差將逐步縮小,導致新西蘭元可能走軟。新西蘭央行行長波蘭德(Alan Bollard)日前表示,新西蘭元已漲至8年來高點,其進一步走勢會受12月央行的利率決定的影響。該言論使市場預期12月央行不會提高目前6.5%的基准利率。隨著新西蘭央行04年來6次昇息,過去6個月新西蘭元兌美元上漲了17%。目前,新西蘭央行的基准利率為6.5%,比美聯儲基准利率高4.5個百分點,而澳大利亞基准利率為5.25%。匯豐銀行駐奧克蘭債券銷售主管指出,波蘭德言論暗示新西蘭基准利率和其他國家基准利率的利差將逐步縮小,對新西蘭元利空。波蘭德10月28日曾表示,04年央行將不再昇息,而近期美聯儲和澳大利亞央行都表示會持續昇息。
匯價日高0.7936,日低0.7853,尾盤在0.7910附近整理;匯價日昇跌率0.534%,日漲跌幅0.0042,收於0.7911點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統繼續呈多頭排列,匯價位於其上附近及30日均線之上,顯示短線與短中線向多的概率依然較大,短線超買盤昇若受阻則有回落整理要求。匯價若站穩於0.7890或0.7870之上則短線向多,上擋壓力位於0.7940、0.7960、0.8000;下擋支橕位於0.7820。0.7870為匯價短線向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自6月17日日低0.6771以來進入較大級別B波反彈至今,自10月13日日低0.7212進入B3波的5波上昇之中,現運行在5波末段的概率較大,目標暫看0.7950,上破則看0.8000-0.8100。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力0.7950,弱壓力0.7930;強支橕0.7870,弱支橕0.7890。
歐元/日元
11月25日,匯價震蕩盤昇。
匯價日高135.92,日低135.03,尾盤在135.80附近整理;匯價日昇跌率0.288%,日漲跌幅0.39,收於135.80點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統與30日均線由空頭排列轉而有呈纏繞態勢,匯價位於其間偏上及30日均線之下附近,顯示短中線向空的概率依然較大,短線有望在135.40-136.20區間震蕩整理。匯價若受壓於135.40之下則下擋支橕位於134.80,繼續下破短線向空;若上破136.20則短線向多,上擋壓力位於136.70。134.80與136.20分別為匯價短線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自2003年11月14日當周周低124.15結束較大級別A波下跌進入大B波反彈至今,現已運行至B3波反彈末段的概率較大。匯價下破136且下破135,則可能已自11月10日日高138.28進入大C波下跌之中;若確認下破135且進一步下破133.50則自138.28進入下跌C波的概率增大。
今日,匯價有望震蕩整理或震蕩盤昇。
今日強壓力136.70,弱壓力136.20;強支橕134.90;弱支橕135.40。
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