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上周美元匯率跌勢沈重,美元兌歐元匯率從上周一的1.2945美元下跌到周三的1.3032美元,周五報1.3017美元。美元兌日元匯率從周一的105.25日元下跌到周五的103.07日元。
美元急跌引起歐洲懮慮 美國堅持不乾預態度
美元大幅下挫,引起歐洲國家和日本政府的懮慮。雖然許多國家的決策者都承認,弱勢美元對於改善全球貿易失衡很有必要,但他們現在開始擔心美元下跌速度可能太快了。現在的局面是,匯市幾乎一面倒地拋售美元,這將損害市場對美國資產的信心,可能導致美元崩盤。
歐洲中央銀行行長特裡謝表示,最近的貨幣波動是『無理性的』。歐元區財長17日對美國施加更大壓力,要求美國采取實際行動貫徹強勢美元政策,而不能僅僅停留在口頭承諾上。
歐洲各國財長在美國財長斯諾訪歐期間發出如此直率的評論,突顯他們對美元跌勢的不滿。但他們的呼吁對美國而言恐怕只是耳邊風。
斯諾周二在倫敦承認美國預算赤字過於龐大,但他仍堅持認為,沒有必要削減反恐戰爭的開支。而且美國財政部的聲明也表示,近期的匯率波動既不過度,也未失序。
市場人士預計,上周五在柏林舉行的20國集團(G20)會議上,美元匯率問題將再次成為關注的焦點。上周五美國財長斯諾表示,20國集團(G20)周末會議討論的重點將是促進全球經濟加速增長的措施,而非歐洲所擔懮的美元匯率急劇下滑問題。他說,『G20不是討論匯率的論壇,所以匯率問題不在議程之內。』由於美國的態度十分強硬,因此,市場廣泛預計,歐洲央行在美國不願聯手乾預的情況下,將不會出手乾預匯率走勢。這種預期進一步加劇了美元的跌勢。
資金流出美國股市 美元面臨沈重壓力
美國費城聯邦儲備銀行總裁聖多馬羅16日表示,美國在可預見的將來可能面臨巨額貿易逆差,因而美國公布的資金流動數據成為交易商關注的熱點。如果流入美國的資金減少,將對美元匯率形成新的打擊。
16日美國財政部公布,9月資本淨流入為634億美元,8月向上修正後為淨流入599億美元。雖然美國財政部公布的資本流動數據比較理想,但其中仍然存在負面因素,主要表現為官方買入美國公債的數據大幅減少,而且外資連續第二個月淨賣出美股。
數據顯示,外資對於美國公司債的淨買入上昇,對於美國公債購買量也增加,但官方買入的美國公債下跌了約47%,民間投資者買入量則上昇;而且9月外資連續第二個月淨賣出美國股票。
據JP摩根統計,今年頭九個月,淨流出美股的資金累計達507億美元,明顯高於上年同期的408億。JP摩根在研究報告中指出,『如果資金仍以這樣的規模撤出美股,在經常賬赤字仍以令人不安的速度膨脹的情況下,我們仍舊看空美元』。
格林斯潘發表嚴詞警告 外資可能繼續流出美國
紐約市場美元在周五再度大幅下滑,因美聯儲主席格林斯潘指出,外資對美國資產的需求終將減弱。目前美國龐大的經常賬赤字一直靠外資買入美元資產來彌補,美元也受到大量流入資金的支持。
格林斯潘在一個歐洲銀行業會議上表示,鑒於美國經常賬赤字的規模,未來某個時刻外資增持美元資產的興趣一定會減弱的看法是很有說服力的。而美國應通過削減創紀錄的預算赤字來幫助糾正貿易失衡,否則美國經濟將面臨痛苦的調整。
市場人士認為,格林斯潘對於美國經常賬赤字的評論遠非樂觀。雖然他令市場對政府靠政策調節幫助降低赤字抱有希望,但他也表示,要靠市場調節的機會上昇。這意味著美元匯率將繼續下跌。
在格林斯潘講話的影響下,美元兌日元一度跌至102.75日元附近,這是2000年4月以來的最低水准。歐元兌美元漲0.62%至1.3023美元,逼近1.3074附近的紀錄高點。美元兌瑞郎一度挫至1.1582瑞郎左右的近九年低點,後回昇至1.1616瑞郎。英鎊兌美元約漲0.33%至1.8572美元。澳元兌美元漲0.72%,至0.7834美元。
由於上周美國公布的經濟數據基本表現良好,而且通貨膨脹壓力增大,市場分析師廣泛預期,美聯儲將在12月14日的會議上再度昇息0.25%,但人們對2005年美聯儲昇息速度的看法則有很大分歧。美聯儲如果在明年繼續逐步昇息,將對美元匯率構成一定支橕。
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