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本周美元振蕩走跌,美元市場氣氛極為悲觀,整體前景仍然保持看空。目前美元的走勢已經脫離經濟基本面,本周公布的數據顯示美國9月份資金淨流入好於預期且超過貿易赤字缺口,而10月份生產者物價指數PPI大幅上昇、10月份消費者物價指數CPI上昇0.6%也高於預期、10月工業生產上昇0.7%,但這些良好的基本面表現並未對美元帶來支持。美元繼續被推低,市場開始關注導致貨幣反常規變化的深層次原因。有官員警告,國際投機資金正從原油市場轉向外匯市場,而本周俄羅斯也宣布上調其外匯儲備中歐元的比例。投機買賣和機構沽售,加上美國政府的默許態度正是導致本輪美元反復走跌的根本原因。這種情況下,市場主要受到短期因素影響,缺乏穩定性,而下周美元仍有繼續脫離經濟基本面下跌的趨勢,周末的G20會議以及官員言論成為關鍵。
歐元本周再度創下1.3076的歷史新高。盡管包括歐洲央行總裁特裡謝內的諸多歐元區官員對歐元的過分強勁表示不滿,德國財政部長艾歇爾更是將本次歐元的昇值稱為『暴漲』,並表示希望美、日、歐能在匯率問題上達成共識,抑制歐元昇勢,但歐元整體上昇的趨勢並未因此改變。在突破1.30之後,歐元的強勢進一步鞏固,而眾多國際性銀行也已經上調了歐元的目標匯率評估,整體調昇到1.32附近,歐元仍有繼續上昇的趨勢。經濟數據方面,歐元區10月CPI溫和上昇至2.4%/年,而9月工業生產保持在0.5%/月水平,歐元盡管缺乏經濟基本面支持,但市場樂觀情緒和技術性跟進仍將為歐元帶來動力。展望下周,歐元預計維持偏強勢,但隨著歐洲央行和各國政要對歐元表示的不滿,歐元上昇的幅度將受到限制,以反復盤昇走勢為主,預計波幅在1.26-1.32。
日元突破105關鍵阻力後再度大幅走強,美元悲觀的市場氣氛和日本穩定的經濟表現對日元構成持續支持。上周日本央行維持經濟評估水平不變並將維持寬松的貨幣政策,而數據顯示日本10月企業破產案例大幅下降23.3%/年,顯示企業經營狀況進一步改善。由於歐元過分強勁可能引發歐洲央行乾預,資金有加速流向日元等亞洲貨幣的趨勢,日元仍有被繼續推昇的可能。另一方面,盡管日本財務大臣谷垣禎一、竹中平藏在內的諸多官員表示將乾預日元過分強勢,但在日元突破105並迅速測試103.62的情況下並未見政府實質性入市乾預,這令市場相信日元仍有上昇空間,投機買賣有繼續推昇日元的趨勢。展望下周,日元維持偏強走勢,預計波幅在101-107。
英鎊和澳元方面,上周英鎊受到歐元走強帶動,但由於受到零售和就業數據不佳的影響,反彈力度弱於歐元,維持在1.8430-1.8640區間反復波動,缺乏經濟基本面支持和不是焦點貨幣是英鎊目前主要特征,其走勢仍將跟隨歐元,但繼續上昇的限制較大,反復盤昇走勢為主。而澳元走勢強勁,良好的經濟表現和高利率是澳元的主要支持,而且由於其走勢穩健,周線圖上已經連續5周上昇,基本面和技術面因素均保持看好,澳元也有繼續上昇動力,走勢維持看好。
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