|
||||
昨日,距2006年11月14日我國第一只存續期滿的封閉式基金——基金興業到期的日子僅剩兩年。據估算,是日,基金興業的年回復收益率超過了8%,但目前其折價率仍高居20%之上。
據統計,目前,2008年前到期的20只封閉式基金的平均年回復收益率超過了8%,目前其市價卻被至少打了八折。然而投資者似乎對封閉式基金並不『感冒』。
8只基金市價低於0.6元
據記者統計,截至上周五,54只封閉式基金中,有27只的折價率超過30%,5只封閉式基金的折價率高於39%,9只封閉式基金的折價率居於38%和39%之間。從價格來看,價格在0.6元以下的基金就有8只,約佔封閉式基金總數的15%,市價最低的基金天華價格僅為0.544元。
近幾年來,封閉式基金的折價率不斷攀高。據統計,2003年初,封閉式基金的折價率僅在13%左右,但目前已達到30%左右。今年10月底,兩市甚至史無前例地開始頻繁出現折價率超過40%的封閉式基金。
《基金法》規定,如果基金運營業績良好、基金管理人最近二年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰、並經基金份額持有人大會決議通過,封閉式基金可以擴募或者延期。而如果合同期滿而未延期的,封閉式基金將要進行清算。
有券商告訴記者,鑒於封閉式基金長期處於折價狀態,屆滿時,基金份額持有人選擇清盤的可能性比較大。而不少業內人士都曾指出,目前封閉式基金長期地『高折價』交易,將會在清盤時,給封閉式基金的持有人帶來豐厚的套利回報。
平均年收益率超過國債
根據規定,封閉式基金清算後的剩餘基金財產,應當按照基金份額持有人所持份額比例進行分配。『封閉式基金到期清算時,基金持有人所能得到的除了「高折價」帶來的收益外,基金運作過程中本身還有投資收益。而一般來說,變現的損失不會很大,約在1%~2%左右。存續期將滿的封閉式基金有一定的投資價值。』某基金經理向記者表示。
據悉,在54只封閉式基金中,基金興業將在2006年11月14日到期,距今只有2年時間。另有19只將於2007年到期,距今均約3年。最新公布的統計數據顯示,截至8月6日,將於2007年12月31日前到期的封閉式基金的平均年回復收益率超過了8%。而同日,剩餘期限為3年左右的國債的收益率僅為3.96%。
關注小盤封閉式基金
記者發現,封閉式基金的折價率與其存續年限成正比,存續年限越短折價率越低,而與其規模成反比,規模越大折價率越大。20只將於近三年到期的封閉式基金中,17只基金均為小盤基金。上周五,折價率在30%以下的27只封閉式基金中有18只是這些存續期較短的基金。
『如若進行「封轉開」試點,小盤績優基金成為試點的可能性也比較大。投資者可多關注小盤的封閉式基金。』上述券商進一步表示。
那麼,為何投資者對此卻視而不見。一位資深的證券投資者告訴記者,他投資封閉式基金的目的都不是到期清算後實現資產增值,而是為了獲取差價收益。而目前,相當一部分封閉式基金被機構投資者長期持有,交投並不活躍。
投資者林先生則向記者表示,自己對封閉式基金不『感冒』,主要是由於資金單位淨值的不確定性,『如果封閉式基金的淨值難以維持,市價可能比現在還低也說不定。』
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||