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本周,世界各國的一些主要經濟官員將發表公開講話,分析人士表示,他們有關貨幣的言論可能會導致美元匯率發生更為劇烈的波動。
隨著美元兌日元在周一跌至105.17日元的7個月低點,兌歐元亦跌至歷史低點附近。而隨著美國財政部長約翰·斯諾、美聯儲主席格林斯潘以及歐洲央行和日本央行高層官員本周即將發表講話,市場已經為一輪更激烈的匯率波動行情的到來做好准備。這些官員發表講話的場合不盡相同,但無一例外地均受到了市場的密切關注。
BBH投資服務公司外匯部門副總裁奇塔亞娃表示,投資者不願意持有美元多頭,他們將會試圖通過拋售美元和獲利了結的方式來保持頭寸的中性。他預計美元本周將在104-107日元的寬幅區間內波動,其中,對於部分投資者而言,美元漲至106日元將標志著一個頗具吸引力的獲利了結機會。至於歐元,他則認為1.2750-1.3100美元是它的潛在波動區間,盡管他預期許多對衝基金可能會在歐元徹底突破1.3000美元之後進行獲利了結。
同樣,外匯期權市場也將迎來頗不平靜的一周。外匯期權引申波幅周一就出現了上漲,這一走勢表明市場普遍預計各主要貨幣匯率將出現劇烈波動。
但分析師們告誡說,即使本周美元匯率出現急劇上揚,也不意味著美元的整體跌勢將告終結。交易員們預計,龐大的美國貿易逆差和預算赤字將繼續對美元匯率構成壓力。此外,對美元構成打擊的另一個因素是市場的一種廣泛預期,即美國政府將容忍美元匯率的持續走軟,盡管官方在口頭上仍堅持『強勢美元』政策。
市場預料本周匯市將出現劇烈波動的一個主要原因,是美國、歐洲和日本三方似乎對美元匯率變動的方式是否合適難以達到統一。交易員們可能會發現,在世界最大的經濟體之間缺乏協調的情況下,在外匯市場放手賭上一把是一個不錯的選擇。
而事實上,近來也有跡象顯示,美國方面與歐洲和日本的觀點已出現分歧。
上周五,美國財政部一位不願透露姓名的官員向媒體表示,貨幣市場目前運行良好,其他市場也是如此。這位官員還表示,金融市場交易秩序井然。
不過,來自日本和歐洲的金融官員卻不這樣看,他們認為美元近來的跌勢過於迅猛,自10月1日七大工業國和中國舉行會談以來,美元兌日元已跌去4.5%,歐元兌美元則上漲了4.4%。
在此期間,歐洲央行和日本財務省抓住一切機會針對美元的急劇下挫向市場提出警告。日本財務大臣谷垣禎一周一再次重申,當局將在其認為合適的時候對外匯市場采取行動。
谷垣禎一的這番表態為美元在105.00日元處奠定了支橕,同時也在1.3000美元處為歐元設置了阻力,因為市場擔心他的講話暗示著日本當局乾預匯市,買入美元的可能。雖然美元在本周內或許會數次去試圖突破以上水平,但估計它們會被堅守,東京三菱銀行的Takeda這樣認為。
Takeda表示,貨幣市場目前的走勢與心理變化密切相關,諸如人民幣匯率浮動區間擴大或美聯儲將大舉加息等一些驚人消息將極大地改變市場人氣。
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