美元/日元

　　11月9日，匯價震蕩整理、略昇。

　　日本財務大臣谷垣禎一(Sadakazu Tanigaki)表示，日本政府密切關注日元走勢，若匯價走勢脫離經濟基本面，日本政府將采取行動。谷垣禎一表示，若匯價走勢脫離經濟基本面，將影響公司盈利。

　　日本央行公布，10月M2+CD貨幣供應年率成長2.1%。

　　日本央行公布，日本10月銀行借貸年率下降2.7%，為連續第46個月下降。初值顯示主要銀行的總借貸達到446.3161兆日元(4.230兆美元)。銀行9月和8月借貸年率同為下降2.8%。

　　日本財務省公布，日本10月1-20日貿易盈餘為5105.2億日元，較去年同期的5173.0億下降1.3%。同時期出口為3.37036兆日元，同比增長14.4%；進口為2.85984兆，較去年同期上漲17.4%。

　　日本機床工業協會公布數據顯示，日本10月機床定單初值年率上昇51.1%至1097億日元(合10.387億美元)。10月機床定單初值月率下降1.9%。日本10月機床訂單年增51.1%至1097.4億日元，為連續第25個月增長；月降1.9%，但仍連續第六個月超過1000億日元。10月的繼續增長，表明日本商業投資增長，商業投資增長為近期日本經濟復蘇提供了支橕。日本10月國外機床訂單增長61.5%至503億日元，國內機床訂單增長43.4%至594.4億日元。

　　豐田汽車公司總裁在東京舉行的一個新聞吹風會上表示，日元兌美元若昇越105日元水平，正在復蘇中的日本經濟的前景將遭受重創。從目前經濟基本面來看，日元沒有理由大幅走強。

　　日本政府內閣經濟觀察者調查(Economy Watchers Survey)10月份情緒指數月率下降0.9點至46.4點。該調查數據主要測量職業與日本經濟走勢密切相關的日本普通人的情緒變化。該指數連續第三個月出現下降，並連續2個月低於臨界點50點的水平。調查顯示，天氣狀況不佳以及遭遇臺風使得許多消費者較少光顧零售店及餐館，而在日本中部地區發生的強地震導致往該地區旅游的人數出現下降，酒店入住率下降。一些被調查者對地震可能對消費者情緒產生負面影響表示擔懮，但目前看來整體的影響有限。該調查報告的對象主要是店主、酒店經理、房地產機構及其他零售服務人員。

　　前美國財長羅伯特.魯賓(Robert Rubin)日前警告稱，若美國政府不快速做出決定縮小財赤，則美元近期弱勢可能進一步擴大，美國利率可能上昇。魯賓表示，如果市場開始對美國長期財赤表示擔懮，美國日益依賴的資本賬流入將會表現猶豫，並對美元持擔懮態度，市場將要求更高的長期利率，這可能影響美國金融市場的穩定。並表示當前美國政府可以采取一定行動以防止可能出現的問題。

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)首席經濟師史蒂芬.羅奇(Stephen Roach)稱，美元可能還會進一步下跌，原因是結構性失衡已難以繼續支橕美國巨額經常項目赤字。羅奇在東京演講時稱，美元還有很大的下跌空間。國內儲蓄的缺乏意味著美國必須從境外吸收儲蓄盈餘來彌補其日益擴大的經常項目赤字。2005年年中，美國的經常項目赤字可能會達到20世紀80年代時的兩倍之多。這種全球性的失衡難以為繼，會迫使金融市場出現調整，以重新獲得平衡狀態，而最有可能發生的就是通過美元兌其他貨幣貶值實現調整。即便亞洲政府繼續進行乾預以保持其各自的貨幣匯率走軟，美元仍可能會繼續走低。羅奇稱，匯率必須得到調整，如果不這樣的話，就要訴諸於貿易政策了。

　　美國11月6日當周國際購物中心/瑞銀華寶(ICSC/UBS)連鎖店銷售季調後周率上昇1.3%。10月30日當周ICSC/UBS連鎖店銷售周率曾下跌0.3%。11月6日當周ICSC/UBS連鎖店銷售年率上昇3.0%。10月30日當周曾上昇2.9%。

　　紅皮書調查顯示11月6日當周美國零售銷售月昇0.2%。最新公布的紅皮書調查顯示，美國11月6日當周零售連鎖店銷售月昇0.2%，略高於預期的0.1%。經季調後11月6日當周銷售年昇3.6%。紅皮書顯示，11月首周銷售略好於預期，服裝生意活躍，尤其是受天氣變冷影響，外套銷售增加。萬聖節搶購和消費者交易量上昇刺激各零售項目普遍增加，包括日用品和與家居相關的耐用品。因天氣轉冷以及可作為禮物，預計11月下旬服裝需求增加。

　　美國商務部公布，美國9月批發庫存經季節性調整後月率攀昇0.5%，年率增加9.8%，至3193.0億美元，8月批發庫存從增長0.9%上修至增長1.1%。此前，預測9月批發庫存月昇0.7%。同時，美國9月批發銷售經季調後月率增加0.6%，年率上揚14.5%，至2768.5億美元，8月批發銷售從增加1.2%下修至增加1.0%。其中，9月耐用品庫存月增1.0%，銷售月降0.1%，非耐用品庫存月降0.3%，銷售月昇1.3%。9月庫存/銷售比率仍維持04年全年低位1.15，03年同期為1.20。

　　美國裡奇蒙德聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank of Richmond)9日公布，裡奇蒙德地區10月份的經濟活動有所趨緩。裡奇蒙德聯邦儲備銀行制造業發貨指數10月份降至14，9月份該指數為22。10月份制造業就業指數由9月份的5降至0。10月份制造業收入指數下降至9，9月份為10；10月份平均每周工作時間指數降至-5，9月份則為1。指數為正表明經濟活動增長，指數為負表明經濟活動萎縮。10月份服務業收入指數降至9，9月份為20。零售收入指數降至-5，9月份為6。

　　加拿大央行公布，加拿大11月8日當周官方國際儲備攀昇3200萬美元，至364.89億美元。其中，美元儲備為171.43億，其它外匯儲備為151.25億美元，黃金4700萬美元，特別提款權8.87億美元，IMF儲備頭寸32.87億美元。

　　匯價日高105.94，日低105.40，尾盤在105.70附近整理；匯價日昇跌率0.237%，日漲跌幅0.25，收於105.72點。

　　技術指標顯示，匯價的短期日均線系統與30日均線繼續呈空頭排列但跌勢趨緩且呈收斂集聚態勢，匯價位於其間偏下及30日均線之下，顯示短中線向空的概率依然較大，短線有望進入震蕩整理之中。匯價若受壓於105.70之下則短線向空，下擋支橕位於105.40、105.10；上擋壓力位於106.00、106.30。105.70與106.30分別為匯價短線向空與向多的分界線。

　　波動分析顯示，暫認定匯價自5月14日日高114.88進入下行大B波調整之中至今，謹慎認定匯價自3日日高106.90結束B3波3-4整理、進入3-5之中。

　　今日，匯價有望震蕩整理。

　　今日強壓力106.40，弱壓力106.00；強支橕105.00，弱支橕105.40。

　　歐元/美元

　　11月9日，歐元震蕩整理、略跌。

　　德國聯邦統計局公布，德國10月消費者物價指數月率增長0.2%，年率增長2.0%。由於食品和包辦旅行價格的下降未完全抵消油價的上漲，德國10月消費者物價指數大幅增長。10月25日公布初值為10月消費者物價指數月增0.3%年增2.1%。

　　德國ZEW研究機構公布數據，德國11月份ZEW經濟信心指數從10月份的31.3下跌17.4至13.9。此前預期ZEW經濟信心指數跌至29.5。

　　瑞士統計局公布，瑞士9月零售銷售年率下降0.3%，與近期消費者信心指數的下降一致。04年1-9月瑞士零售銷售增長2%。由於油價大幅上揚，瑞士經濟復蘇前景持續惡化。

　　法國國家統計局數據顯示，除食品和能源以外的法國8月工業品銷售下降2.6%，而7月份增長0.5%。法國6至8月較5至7月工業品銷售下降0.1%，年率增長4.5%。

　　歐元區公布11月ZEW信心指數出現較大幅度下降，該指標自10月的37.6回落至22.1，不及市場預期的33水平。歐元區11月ZEW預期指數為22.1，10月為37.6。

　　荷蘭銀行稱，盡管歐元兌美元面臨大量投機性多頭頭寸，而且日本央行可能入市乾預，但歐元看來將穩步走高。只有美國采取口頭乾預或者歐洲央行進行實際的拋售，纔能阻止歐元突破1.30美元。

　　摩根大通表示將繼續賣空美元，並稱美元的反彈是調整性的，前夜上漲是回試上周的突破水平。該行說，美元跌勢一點也沒有被破壞，前夜的反彈高點顯示最近的調整可能已經完成，然後會於未來數日跌至新的低點。

　　匯豐稱，歐元兌美元若要突破1.30美元，再創歷史新高，就必須守住1.2890美元的支橕位，並突破1.2965美元的阻力位。不過，盡管歐元兌美元有望上探1.2965美元的阻力位，但也有可能會進一步深幅回調至1.2860-20美元。

　　歐洲央行理事兼比利時央行行長奎登(Guy Quaden)表示，歐洲央行對近期美元兌歐元的貶值表示擔懮。奎登預計，主要受低利率政策影響，比利時04年GDP增長2.7%-2.8%，05年增長2.6%。

　　歐盟表示，支持歐洲央行行長特裡謝(Jean-Claude Trichet)的歐元立場，特裡謝對歐元兌美元的過度上漲表示擔懮。歐盟表示，歐元區各國財長將在下一次會議上討論匯率波動問題。

　　法國財政部長尼古拉斯.薩爾科奇(Nicolas Sarkozy)9日表示，美國赤字打壓美元走低，美國赤字是比歐元走高更值得關注的原因。薩爾科奇8日批評美國的貨幣政策，稱美國與七大工業國財政部長04年初在佛羅裡達簽署的波卡雷頓(Boca Raton)G7聲明仍然有效。薩爾科奇稱，美國巨額經常帳戶赤字令市場擔懮，波卡雷頓G7聲明指出，匯率的過度和混亂波動均對經濟增長不利。

　　德國經濟及勞工部長克萊門特(Wolfgang Clement)預計歐洲央行將密切關注匯率市場的波動，並將在其認為合適的時候進行乾預。歐元兌美元近期明顯上漲，歐洲央行行長特裡謝(Jean-Claude Trichet)對此表示擔懮。克萊門特對近日油價的下跌表示歡迎，並稱油價將進一步下跌。

　　歐央行11月6日當周外匯儲備持平於1676億歐元。歐洲央行宣布，11月6日當周的歐元系統黃金和應收黃金儲備餘額下降了1.58億歐元至1304.23億歐元。歐元系統的淨外匯儲備持平於1676億歐元。流通現金增加27億歐元至4,740億歐元。歐元系統各國對歐洲央行的負債下降212億歐元至568億歐元。歐元系統由總部位於法蘭克福的歐洲央行以及歐元區12國的央行組成。

　　歐洲央行首席經濟學家易辛(Otmar Issing)稱，歐洲央行預計歐元區經濟增速可能放緩，經濟增長率可能降至2-2.5%區間的低端。易辛稱，歐洲央行預期經濟增長率達不到2.5%。與歐洲央行行長特裡謝一樣，易辛同時對歐元兌美元近期的漲勢表示擔懮。易辛預計油價將危及通脹上昇，並稱歐洲央行關注通脹預期，對此不是沒有擔懮。易辛認為，歐元區物價上漲的風險已增加，然而預計油價高企不會導致歐元區經濟停滯，同時通脹率中期內可能從當前的2.5%降至2%。

　　歐洲央行理事(Klaus Liebscher)利布捨爾表示，歐元區通脹率在05年第一季度後仍很可能維持高於上限--2%的水平。利布捨爾稱，目前需要對通脹狀況保持高度警惕。他指出，盡管歐央行仍預期歐元區經濟在潛在增長率水平擴張，但數月以來對該地區05年經濟增長的展望趨於惡化。利布捨爾認為，歐元區經濟尚未形成自我支橕型的增長。歐洲央行稱，歐元區經濟潛在增長率在2%-2.5%之間，並於9月預計該地區05年GDP將增長1.8%-2.8%。利布捨爾表示，盡管可能有助於遏制由油價引發的通脹，但歐央行對歐元昇值並兌美元創歷史新高有所擔懮；歐元區不應承受全球貨幣波動造成的衝擊。

　　匯價日高1.2940，日低1.2880，尾盤在1.2895附近整理；匯價日昇跌率-0.178%，日漲跌幅-0.002，收於1.2894點。

　　技術指標顯示，匯價的短期日均線系統呈多頭排列之勢，匯價位於3與5日均線之下附近、10日均線之上及30日均線之上，顯示短中線向多的概率繼續增大，短線有整理要求。匯價若站穩於1.2900之上則短線向多，上擋壓力位於1.2920、1.2970、1.3020；下擋支橕在1.2870、1.2820。1.2740與1.2900分別為匯價短線向空與向多的分界線。

　　波動分析顯示，暫認定匯價自5月13日日低1.1778進入較大級別強勢B波反彈之中，現運行在B3波反彈之中，可能已經自3日日低1.2656結束B3波的3波4整理進入B3波的5波上昇之中。市場對匯價在1.2930附近構築大雙頂即蓄勢突破或假破的可能性均保持警惕。

　　今日，匯價有望震蕩整理。

　　今日強壓力1.2970，弱壓力1.2920；強支橕1.2820，弱支橕1.2870。

　　英鎊/美元

　　11月9日，英鎊震蕩整理、略昇。

　　英國國家統計局公布，由於出口價格上漲而進口價格下降，英國9月商品貿易赤字自8月的52億英鎊縮窄至45億英鎊。早前預期為51億英鎊。英國9月包括原油在內的出口價格上漲5%，進口價格下降1.5%。9月原油淨進口2.54億英鎊，為1991年8月以來的首次原油貿易赤字，8月原油貿易盈餘為3.4億英鎊。英國貿易產業部預期，英國10月將重新成為淨原油進口國。英國9月非歐盟貿易赤字自8月的30億英鎊下降至24億英鎊。英國9月服務貿易赤字微幅擴大至17億英鎊，8月數據為16億英鎊。

　　英國財長布朗表示，英國不會針對計劃05年進行的大選，施行『短期的』經濟政策。他承諾公共支出放緩，以達到政府的財政要求。

　　匯價日高1.8606，日低1.8540，尾盤在1.8560附近整理；匯價日昇跌率0.038%，日漲跌幅0.0007，收於1.8563點。

　　技術指標顯示，匯價的短期日均線系統與30日均線整體仍呈多頭排列之勢但昇勢稍緩，匯價位於其上附近、30日均線之上，顯示短線與短中線向多的概率依然較大，但短線超買盤昇若受阻則有回落整理要求。匯價若站穩於1.8520之上則短線向多，上擋壓力位於1.8600、1.8650；下擋支橕位於1.8470、1.8420。1.8330與1.8520分別為匯價短線向空與向多的分界線。

　　波動分析顯示，暫認定匯價自9月7日日低1.7706進入結束C波1進入較大級別C波2反彈之中的概率較大，自10月28日日低1.8191結束小4波整理進入B波的3-5上昇之中，現運行在末段的概率較大。另一種波計數即自2月波段高點1.9140以來形成的收斂三角形態更看重1.8500一線壓力的重要性，即市場對匯價在1.8500-1.8550附近的重要壓力線的突破或假破的可能性均保持警惕，由此可能出現震蕩整理局面。

　　今日，匯價有望震蕩整理。

　　今日強壓力1.8650，弱壓力1.8600；強支橕1.8470，弱支橕1.8520。

　　澳元/美元

　　11月9日，澳元震蕩盤昇。

　　澳大利亞國民銀行(National Australia Bank Ltd.，NAB)公布的商業調查數據顯示，澳大利亞10月NAB商業狀況指數上昇至20，該指數9月時為15。該指數大於零意味著有更多的澳大利亞企業認為商業狀況良好。該調查數據同時顯示，澳大利亞10月NAB商業信心指數則下跌至17，該指數9月時為19。該指數大於零則顯示有更多的企業樂觀預期它們所處的行業前景將改善。數據還顯示，澳大利亞10月NAB就業指數下降至7；10月NAB資本支出指數下降至13；10月NAB新訂單指數下降至8。

　　匯價日高0.7618，日低0.7551，尾盤在0.7600附近整理；匯價日昇跌率0.383%，日漲跌幅0.0029，收於0.7605點。

　　技術指標顯示，匯價的短期日均線系統呈多頭排列但昇勢趨緩，匯價位於其上附近及30日均線之上，顯示短線與短中線向多的概率依然較大，但短線超買盤昇若受阻則有回落整理要求。匯價若站穩於0.7590之上則短線向多，上擋壓力位於0.7620、0.7670；下擋支橕位於0.7530、0.7470。0.7460與0.7590分別為匯價短線向空與向多的分界線。

　　波動分析顯示，暫認定匯價自6月17日日低0.6771以來進入較大級別B波反彈至今，自10月13日日低0.7212進入B3波的5波上昇之中，現運行在5波末段的概率較大。

　　今日，匯價有望震蕩整理。

　　今日強壓力0.7670，弱壓力0.7620；強支橕0.7540，弱支橕0.7590。

　　歐元/日元

　　11月9日，匯價震蕩整理。

　　匯價日高136.69，日低136.07，尾盤在136.30附近整理；匯價日昇跌率0.007%，日漲跌幅0.01，收於136.27點。

　　技術指標顯示，匯價的短期日均線系統與30日均線呈橫行纏繞之勢，匯價位於其間，顯示短中線向多的概率增大，短線有震蕩整理要求。匯價若站穩於136.40之上則短線向多，上擋壓力位於136.70、137.20；若受壓於136.40之上則下擋支橕位於135.90、135.40。135.30與136.40分別為匯價短線向空與向多的分界線。

　　波動分析顯示，暫認定匯價自2004年3月8日日高139.11進入較大級別C波下跌之中。139.11至4月5日日低125.76為C波1，自4月5日日低125.76進入C波2反彈之中，現運行在反彈末段的概率較大，或許已經在9月28日日高137.52結束反彈進入大C波3下跌波動之中，若下破近期波段低點134.510則此種概率增大；若匯價上破138則可能上述波計數需作修正，若匯價上破139.20則可修正為自2003年11月14日當周周低124.15結束較大級別A波下跌進入大B波反彈至今，現已運行至B3波反彈末段。

　　今日，匯價有望震蕩整理。

　　今日強壓力137.20，弱壓力136.70；強支橕135.40；弱支橕135.90。