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美元/日元
10月26日,匯價震蕩整理、略昇。
日本央行公布,日本9月國內企業服務價格指數(CSPI)月率增加0.2%,年率下滑0.3%。8月該指數月率下滑0.4%,年率下滑0.4%。數據表明通貨緊縮壓力進一步緩解,基期1995年為100,過去9年整體下降6.5%,但04年至今的其中五個月月比變化為持平或上漲。9月公司服務價格年降0.3%,為連續第49個月下降。公司服務價格指數包括的服務范圍很廣,金融,保險,公路、鐵路、航空及海洋運輸,軟件開發、電訊、法律和會計等。29日政府將公布日本全國性的9月消費者物價指數(CPI)及10月東京CPI,經濟學家預期,全國性CPI年比將下降0.1%,東京CPI將下降0.3%。日本央行政策委員會表示,在全國性核心CPI年比變化持續保持在零或以上水平時,纔會放棄現有的寬松貨幣政策。29日日本央行政策委員會將召開會議,將公布一年兩次的經濟報告及價格趨勢預期。
分析人士認為,日本央行29日可能自2001年3月實行超寬松的貨幣政策以來首次預期日本經濟將結束通縮的時期。但日本面臨著不確定的經濟前景,日本央行可能重申關於維持超寬松的貨幣政策直至核心消費者價格指數穩定保持在0%以上的言論。分析師和當地媒體的報告顯示,日本央行理事會成員將在其半年度的經濟前景報告中預期日本核心消費者價格指數在2005財年將上昇0.1%,或0.2%。這將是自日本央行從2000年10月開始發布報告以來首次做出的正面預期。
摩根士丹利經濟學家Sophia Drossos、Kimbroug撰文指出,目前市場對美國經常帳赤字的關注程度日漸昇溫,特別是繼近期美聯儲官員發表講話、美國經常帳赤字進一步擴大為2005年美國經常帳赤字將增至國內生產總值的6.5%高位後。但美聯儲近期發表講話的目的並非針對美元匯率,而可能是刺激美國下屆政府優先制定財政紀律。此次美聯儲官員試圖向公眾傳達的觀點是:預期美國經常帳赤字可能擴大將導致美國經濟更為脆弱,但無序調整仍是低概率事件。摩根士丹利猜測,美聯儲認同匯率調節對美國而言並非削減經常帳赤字的有效手段,在這一點上美國不同於其他國家。但是,若公開就美元發表講話不僅侵犯美國財政部對美元政策的控制權,同時將破壞投資者對美國資產的信心。鑒於此,摩根士丹利認為,美聯儲近期發表觀點無意推低美元,愈加疲弱的美元將強烈動搖資產市場。摩根士丹利認為,美元弱勢無益於縮減美國經常帳赤字。最新美國經常帳赤字的擴大顯示長期結構性問題的影響力遠大於匯率脫離公允值的影響力。事實上,伴隨著過去兩年半美元兌美聯儲關注的各主要貨幣下跌25%。美國經常帳赤字擴大50%。若要在削減美國貿易赤字方面取得可以評估的影響,摩根士丹利經濟學家斯蒂芬.簡(Stephen Jen)預計歐元兌美元、美元兌日元需分別達到1.80,0.60。至此水平,美聯儲控制通脹的能力將受到極限考驗。美國政府需增加儲蓄以修正2005年美國財政赤字至國內生產總值的2.8%,這可能是改善美國經常帳赤字最有效的途徑。
據香港文匯報10月26日報道,港元25日進一步轉強,港匯昇至7.776的水平。金管局25日多次入市接美元沽盤以抑止港元昇勢。財資界人士指出,此輪美元跌勢比2003年更『凶猛』,急速程度是2000年12月以來之最。金管局25日入市次數明顯較上周頻密,25日下午三度入市共接下4億美元沽盤,向市場注入31.13億港元,令27日香港銀行體系結餘昇至86.35億港元。從金管局10月以來各次入市時的兌換水平來看,金管局入市的防線約在1美元兌7.785的水平,較年初時市場共識金管局於1美元兌7.76港元入市的水平為低,顯示金管局不希望港元出現過份強勢。元弱勢主要有三大因素,分別是美國經濟表現並不理想,貿易及股市表現均欠佳;其次是油價持續上昇令美國經濟受壓;加上美元弱勢及美股下跌的情況下,政府依然未有出來挺美元,令市場揣測美國不再實施強美元政策。
歐佩克執行秘書長Maizar Rahman 26日稱,油價上漲將會導致2005年全球經濟受損。目前全球經濟發展已經受到油價上漲的影響,但2005年受到的影響將更大。
美國國際購物中心協會及瑞銀華寶連鎖店聯合公布,23日當周銷售指數經季調周降0.6%,年增3.7%。10月16日當周周降0.2%,年增3.4%。
紅皮書調查顯示,美國10月前3周(截至23日當周)零售銷售月率下降0.7%,年率增加3.0%。該報告稱,由於消費者增加季節性支出,10月第三周銷售仍高出計劃水平。
美國世界大企業聯合會10月份消費者信心指數降至92.8,低於經濟學家預期的94.0,為連續三個月下降,並創04年3月以來的最低水平。此前平均預期10月份消費者信心指數將降至94.0。10月份預期指數降至92.0,9月份修正後為97.7。10月份的預期指數也是03年3月份低點91.3以來的最低水平。10月份現狀指數為94.2,9月份經修正後為95.3。9月份該指數較8月份大幅下跌。
美聯儲副主席弗格森(Roger Ferguson)表示未來幾個季度美國的商業投資將很可能呈現穩健增長勢頭,從而有助於推動經濟增長及就業與收入增長。雖然美國經濟可能不會出現像90年代時高科技設備支出及其它商業投資高速增長的局面,但資本支出的穩固增長仍受到了目前美國經濟基本面的支持。他表示繼2001及2002年出現下滑後,美國建築業的商業投資第二季度增長了7%,而且7月及8月繼續保持增長。弗格森表示,投資人更願意持有金融資產這一點暗示商業投資者對其潛在的投資在未來的盈利信心不足。
美國商務部長埃文斯稱,美國經常帳赤字擴大部分是源於能源價格上漲以及原油和汽油進口增加;美國相對於其它工業國較快的發展速度也是造成貿易赤字的原因。他稱,金融市場並未顯示出對美國經常帳赤字的擔懮。埃文斯認為美國經濟增長足夠強勁,能夠消化能源成本上昇,美國不應動力戰略石油儲備操控油價。
加拿大統計局公布,9月核心消費者價格指數(CPI)年昇1.5%,與8月年率相當。月率上揚0.3%,略高於8月的0.2%。主要由於消費者在牛肉、家具更換、電器及在外就餐的支出增加。9月所有項目CPI月增0.1%,年昇1.8%,均符合預期。但年率略低於8月的1.9%。服裝、學雜費及燃料油價格上漲成為導致9月所有項目CPI月比增長的主要因素。
加拿大8月申領失業保險金人數經季調後月率增加3.8%,年率上昇2.1%,至24.92萬人。此前預期該數據將延續7月的下降趨勢。8月失業保險金支付金額總計8.016億加元,月增12.6%,年昇4.1%。
加拿大央行行長道奇(David Dodge)表示,由於油價高企以及經濟加速增長將導致通脹上昇,因此他重申將提高利率以抑制通脹。道奇表示,加拿大央行初步計劃逐步減少貨幣刺激手段,以維持經濟適度增長並達到通脹目標。市場預計加拿大央行可能於12月7日的利率政策會議上再度宣布昇息25個基點至2.75%。
匯價日高106.77,日低106.39,尾盤在106.80附近整理;匯價日昇跌率0.141%,日漲跌幅0.15,收於106.81點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統與30日均線繼續呈空頭排列之勢但跌勢漸緩,匯價位於3日均線之上附近、5日均線之下附近、10日及30日均線之下,顯示短線與短中線向空的概率依然較大,短線有整理要求。匯價若受壓於107.00之下則短線向空,下擋支橕位於10660、106.10;上擋壓力位於107.50、108.00。107.00為匯價短線向空的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自5月14日日高114.88進入下行大B波調整之中至今,謹慎認定已經在106.18結束B波3-3,進入3-4整理之中。
今日,匯價有望震蕩整理。
今日強壓力107.50,弱壓力107.00;強支橕106.10,弱支橕106.60。
歐元/美元
10月26日,歐元盤昇受阻回落整理。
法國9月生產者物價指數(PPI)月率上昇0.1%,年率上昇3.1%。此前預計9月PPI將月昇0.2%。
法國三季度新屋開工率季率增長19%,年率上昇14%。新屋開工數昇至92,480棟。營建許可季增20%至117,703件,年昇21%。
瑞典統計局公布,瑞典9月生產者物價指數月率上昇0.2%,年率上昇2.1%。8月為年率上昇2%。
由於油價不斷攀昇,而全球需求上漲,歐盟委員會認為,這將不再是短暫問題,預計其將降低05年歐元區經濟增長預期,03年春季曾預期增長2.3%。歐洲央行行長特裡謝稱,若油價維持在目前高位或繼續上漲,將影響歐元區經濟復蘇。近期歐元兌美元走強使得油價對歐洲而言相對便宜,原油供應持續緊張,更利於歐元對美元上漲,但潛在的通脹威脅也有顯露的跡象。但歐元過於強勢,將損及歐元區出口,歐元區消費支出謹慎,其經濟增長主要依靠出口帶動。歐元區財政狀況處於承壓狀態,26日歐盟委員會將公布12個成員國05年預算報告,預期法國和荷蘭預算赤字將低於GDP的3%,希臘、德國、葡萄牙和意大利都將超過該規定上限。經濟學家預期05年歐元區經濟增長率將僅為1.5%。
歐洲央行數據,歐元區8月投資為淨流入,其中該地區吸引組合直接投資以及證券投資共計96億歐元。歐央行稱,經過季節性調整之後,歐元區8月經常賬赤字為4億歐元,而03年同期為盈餘23億歐元,前月(7月)為盈餘10億歐元。此前的市場預測,歐元區8月經常賬為盈餘20億歐元。該數據的意外下滑反映了8月商品貿易盈餘,從7月的83億歐元縮減至46億歐元。
歐洲央行稱,截止10月22日當周歐元區系統淨外匯儲備下降2億歐元至1677億歐元。流通中的貨幣下降18億歐元至4673億歐元,黃金頭寸下降1600萬歐元至1305.98億歐元。歐元區系統包括歐洲央行以及歐元區內各國央行。
歐盟委員會(E.U. Commission)在秋季經濟報告中稱,歐盟將04年歐元區經濟增長率預期由1.7%上調至2.1%,但將05年歐元區經濟增長率預期由2.3%調降至2%,因油價居高不下及其不斷增加的波動性對歐元區經濟增長前景構成不利影響。歐盟還預計,歐元區05年和06年的通脹率將從04年的2.1%分別降至1.9%和1.7%。歐盟警告稱,05年將有5個成員國的財政赤字佔GDP比例將超過歐盟規定3%的上限,其中包括德國、法國、意大利、希臘以及葡萄牙。歐盟委員會在報告中承認,全球需求以及伊拉克危機都可能使油價維持在接近或高於每桶50美元的水平上,並將拖累全球經濟增長。歐盟委員會目前預計,04年歐元區經濟增長率將在5%左右,為自20世紀70年代以來的最高水平。05年需求下降將不利於歐元區經濟,因該經濟體主要依賴出口來實現經濟增長。
匯價日高1.2841,日低1.2723,尾盤在1.2750附近整理;匯價日昇跌率-0.468%,日漲跌幅-0.006,收於1.2750點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統與30日均線呈多頭排列之勢但昇勢趨緩,匯價位於3日均線之下附5日均線之上附近、10日及30日均線之上,顯示短線與短中線向多的概率依然較大,短線有整理要求。匯價若站穩於1.2720之上則短線向多,上擋壓力位於1.2780、1.2830;下擋支橕在1.2670、1.2620。1.2720為匯價短線向多的分界線。
波動與比率分析顯示,匯價自5月13日日低1.1778結束大A波下跌進入較大級別B波反彈之中,現運行在B3波反彈末段的概率較大,可能已經自26日日高1.2841結束B波反彈進入C波下跌之中,或謹慎認定已經自1.2841結束B波的3-3反彈進入B波的3-4整理之中、在11月底前後大B波反彈全部結束。
今日,匯價有望震蕩整理。
今日強壓力1.2830,弱壓力1.2780;強支橕1.2670,弱支橕1.2720。
英鎊/美元
10月26日,英鎊盤昇受阻回落整理。
英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員蘭伯特表示,英國利率走向將取決於通膨前景。蘭伯特認為通膨在未來較長時期將維持於低位並保持穩定,但通膨短期走勢不確定,特別是英鎊走軟可能使物價面臨上漲壓力,並表示英國經濟成長不如預期強勁。
英國工業聯邦(CBI)公布,10月制造業樂觀指數降至03年7月至今的新低,為該國工業增速放緩提供了進一步佐證。該指數自7月的7降至-10。10月工廠總訂單指數跌至-12,為04年4月以來的低點。9月為-6。工業產值的減少導致英國三季度經濟增速放緩至1年半低點,預示著該國經濟增長將滯後於央行預期。三季度產出指數也自二季度的7降至1年來新低6。產出預期指數則昇至14。三季度國內平均價格指數自-2降至-5。平均出口價格指數則昇至6,為1995年10月至今的新高。
匯價日高1.8448,日低1.8327,尾盤在1.8330附近整理;匯價日昇跌率-0.467%,日漲跌幅-0.009,收於1.8331點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統與30日均線呈多頭排列之勢但昇勢趨緩,匯價位於3日均線之下附5日均線之上附近、10日及30日均線之上,顯示短線與短中線向多的概率依然較大,短線有整理要求。匯價若站穩於1.8320之上則短線向多,上擋壓力位於1.8350、1.8400;下擋支橕位於1.8260、1.8200。1.8320為匯價短線向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自7月19日日高1.8773已經進入大C波調整之中的概率較大,自9月7日日低1.7706進入結束C波1進入較大級別C波2反彈之中的概率較大,可能已自25日日高1.8450結束C波2反彈的3波3、進入小4波整理之中。
今日,匯價有望震蕩整理。
今日強壓力1.8400,弱壓力1.8350;強支橕1.8260,弱支橕1.8310。
澳元/美元
10月26日,澳元盤昇受阻回落整理。
澳大利亞國家銀行第三季商業調查顯示,澳大利亞第三季商業信心上昇,商業狀況亦有所改善。澳大利亞國民銀行(National Australia Bank Ltd.,NAB)在季度商業報告中公布,由於出口狀況改善,以及其他指標表現強勁,澳大利亞第三季度商業現狀指數持續增強,公司表示將增加就業崗位。澳大利亞國民銀行預期,澳大利亞04財年經濟增長約3.5%,05財年將加速增長至4.0%。澳大利亞第二季度經濟增長0.6%,年比上漲4.1%。盡管澳元在過去幾周走強,澳元兌美元自上周早期的0.7224上漲至6個月高點0.7501,但NAB仍預期04年末澳元將下探0.7000美元下方,05年末將回落至0.60-0.70美元區間中部。NAB認為,國內及全球經濟增長強勁,有必要采取收緊貨幣政策。NAB預期澳洲儲備銀行將在11月2日會議上決定維持利率水平不變,將在12月會議上決定加息25個基點。澳洲儲備銀行8月曾表示,澳大利亞長期通脹存在不確定性,加息存在刺激因素。
匯價日高0.7502,日低0.7434,尾盤在0.7455附近整理;匯價日昇跌率-0.174%,日漲跌幅-0.001,收於0.7455點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統呈多頭排列但昇勢趨緩,匯價位於其上附近、30日均線之上,顯示短線與短中線向多的概率依然較大。匯價若站穩於0.7450或0.7430之上則短線向多,上擋壓力位於0.7460、0.7480、0.7510;下擋支橕位於0.7400、0.7350。0.7430為匯價短線向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自6月17日日低0.6771以來進入較大級別B波反彈至今,現運行在B3波反彈之中的概率較大,可謹慎認定即將或已經自26日日高0.7502進入B3波的3-4調整之中。
今日,匯價有望震蕩整理。
今日強壓力0.7510,弱壓力0.7480;強支橕0.7400,弱支橕0.7430。
歐元/日元
10月26日,匯價盤昇受阻回落。
匯價日高136.96,日低135.61,尾盤在136.20附近整理;匯價日昇跌率-0.344%,日漲跌幅-0.47,收於136.18點。
技術指標顯示,匯價的短期日均線系統與30日均線呈緩昇纏繞之勢,匯價位於其間偏上,顯示短中線向多的概率依然較大,短線有震蕩整理要求。匯價若站穩於136.40之上則短線向多,上擋壓力位於136.90、137.40;受壓於136.40之下則下擋支橕位於136.00、135.70,繼續下破短線向空。135.70與136.40分別為匯價短線向空與向多的分界線。
波動分析顯示,暫認定匯價自2004年3月8日日高139.11進入較大級別C波下跌之中。139.11至4月5日日低125.76為C波1,自4月5日日低125.76進入C波2反彈之中,現運行在反彈末段的概率較大,或許已經在9月28日日高137.52結束反彈進入大C波3下跌波動之中。若匯價上破138則可能上述波計數需作修正,若匯價上破139.20則可修正為自2003年11月14日當周周低124.15結束較大級別A波下跌進入大B波反彈至今,現已運行至B3波反彈末段。
今日,匯價有望震蕩整理。
今日強壓力136.90,弱壓力136.40;強支橕135.50;弱支橕136.00。
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