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連豆日評
盡管農業部消息稱中國新購入20.4萬噸美國大豆,但市場並未有所表現,在創記錄的產量以及基金4萬餘張的大豆淨空部位繼續令價格受壓,上周五美國CBOT大豆窄幅波動,各合約以上漲1至3美分收盤。11月合約開盤527美分,最高533 1/2美分,最低525 3/4美分,收盤530美分;上漲2美分;1月合約收盤532美分,上漲1美分。據盤後CFTC公布的持倉報告,截止10月19日基金持有CBOT大豆淨空單47645張,較前一周減少3097張。從近期基金操作及持倉變化看,基金目前仍持有空頭思路,其超過4萬張的淨空頭寸仍對價格上行構成壓力。
在外盤小幅揚昇下,國內豆類周一高開高走。501大豆合約開盤2622,最低2617,最高2652,收盤2648,較上周五上漲38點,空盤量減少2.27萬張至29.3萬張;漲勢最為凶猛的505大豆在接近2600點整數關口時遇阻回落,最終報收2691點,較周五上漲43點,空盤量日增3.35萬張至20.4萬張;豆粕隨大豆同步走高,M0501合約以日低點2229開盤並以日次高價2258收市,上漲36點,空盤量增加6150張。
截至10月17日,美國大豆已收獲數量預計22.06億蒲式耳,同期豆農已申請貨款差額補貼的預計數為1.23億蒲式耳,佔收獲數量的5.57%;截至10月19日,進入政府貸款項目的大豆數量約為4200萬蒲式耳,比去年同期增加了2091萬蒲式耳。面對目前接近500美分的大豆價格,美國的豆農必須選擇現貨銷售以獲取政府的貸款差額補貼,或者選擇申請商品貸款以等待價格上漲後能賣個更好的價格。與此同時,現貨市場上大豆需求方壓榨商在供應量遠較去年豐盛的季節,即不會大肆抬高價格以收購豆源,也不願意大量購入已接近500美分的大豆,畢竟在偏空的大豆市中,將來購買的大豆價格或許更加低廉。在大豆上市季節,供需雙方難以達成一致令整個市場呈現較為明顯的觀望振蕩特征。比照國內豆類期貨走勢,各合約維持在近兩周(即國慶節跳水後)的區域間波動,除非美盤能一鼓作氣突破前一個盤整區域上軌540美分,否則振蕩格局將難以打破。建議投資者關注中國大豆進口政策及美盤基金操作動向,在缺乏明確的基本面轉機前維持觀望或者日內短線思路。
連玉米日評
受今年美國玉米豐收壓力影響,CBOT玉米期貨周五收低。玉米期貨2005年7月前各月期約每蒲式耳收低2至2-3/4美分不等。其中12月期約收低2 -1/2美分,報2.01-3/4美元。圖形上走出向下破位的走勢,又創新低。
大連玉米相對強勢略微低開後,就走出了逐波上揚行情,主力合約c0505以1138點開盤,1142點收盤,最高衝至1147點,成交59804手,減倉11428手。
基本面方面現貨價格保持穩定,局部略有下跌,上海地區略有上揚,飼料消費量與上月基本持平,增長緩慢,即使是養殖業比較發達的地區玉米采購量也未出現活躍狀態。但有消息稱,出口商已經對中國玉米報盤,這就意味著我國玉米出口量增加,這將對國內市場玉米價格起到一定推動作用。
大家值得關注的是原油價格又創新高,油價上漲刺激玉米乙醇需求,使生物燃料開發和使用再度成為全球關注焦點。在中國,乙醇汽油在東北三省的推廣使用以及後期逐漸推廣到山東、河北等省,其對玉米的需求量將大幅增加。
從技術形態上講,玉米有逐漸走強趨勢,但過早介入,會承擔不必要的風險,建議關注,等趨勢逐漸明朗後介入。
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