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今年5月以來,當大多數投資者仍將注意力繼續放在歐元和日元上時,被關注程度不夠高的加元卻開始持續走強,連續漲幅達到了1500點,加元無疑成為了今年下半年最大的黑馬,讓很多投資者追悔莫及;但外匯市場從來沒有後悔藥,我們能做的只是把握現在和將來。今晚加拿大央行將公布新的利率決策,加元匯率又將受到怎樣的影響呢?接下來我們將就利率問題和加元中長線走勢進行一下探討,重心在後者和當前市場其他貨幣的一些情況。
其實,加拿大央行利率變化一直都不是市場關注的焦點,其影響也僅局限於加元相關貨幣,這與美聯儲、歐洲央行、英國央行的利率變化相比,對國際資本流動產生的引導性也會稍差一點。
在去年夏天,由於加拿大經濟未能搭上美國經濟復蘇的快車,加國央行開始連續降息,截至到今年4月,共經歷5輪降息,加元利率從3.25%降至2.00%,加國經濟從今年起逐步表現出走強跡象,市場也逐漸認為2.00%為加拿大利率當前的底部。此後加拿大央行發表了有關加元昇值並未損害經濟的言論,可以看作是對加元昇值的認可或默認;加拿大也在今年9月8日加息25基點,向市場表明了加息周期的開始。
周二,加拿大央行將在北京時間21:00公布新的利率決策,但對於此次決策是否會宣布加息25基點,市場卻存在較大的分歧,個人從一些大型研究機構的統計結果看,認為不加息和加息25基點的機構基本相當,認為加息的略多,這種分歧也就意味著無論今晚結果如何,市場都可能出現多頭或空頭的回補。
加元還能繼續上漲嗎?目前最明顯的結論是美元/加元的下跌趨勢仍然較好保持,但已經需要警惕,從波浪角度講,美元/加元自2002年至今有可能已經運行到大五浪,且大五浪已經運行了1500點,超過了大一浪的1164點。
自2002年初以來,美元/加元保持長線下行趨勢,當前有可能運行在第五浪當中,且目前還沒有充分的理由認為第五浪結束,特別是第五浪的內部結構始終不是特別清晰,只是在這裡需要提醒投資者警惕第五浪接近尾聲,圖中的黑色通道有一定的指示意義,目前下沿尚沒有被跌破。
如果美元/加元先於其他貨幣走出第五浪,那麼後市加元也可能是率先進入長期調整的貨幣,五浪下跌之後,將面臨大型的ABC結構反彈,初始目標在1.4000附近。而即使美元/加元的第五浪還沒有結束,由於已經下跌了1500點,即使中途出現一次稍大幅度的反彈也會讓實盤投資者相當難以把握,所以目前並不是介入加元的時機;而從另外一個角度講,美元/加元接下來可能出現的見底也會提供給國內投資者盈利的機會,借助於外匯期權,投資者仍可尋找合理的點位買入長期看漲美元/加元期權,來彌補實盤操作的不足。
整體而言,目前實盤投資者繼續介入加元並不是合適的選擇;短線而言,表現出明顯相對強勢的是歐元和瑞郎。在近期的實盤操作中,建議投資者以歐元和瑞郎為主,規避商品貨幣和日元;細心的投資者可能已經發美元/瑞郎本周低點1.2268,距離多年低點1.2135不到150點,下一匹黑馬也許就會在此誕生。
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