| 全球最大的金融機構花旗集團(Citigroup)週二放下架子，對一起在8月份執行的違規債券交易向公衆道歉。這起交易一度引發了歐洲債券市場劇烈震動，併促使英國和歐洲金融監管機構對此進行調查。
兩分鐘的震撼
8月2日，花旗通過MTS電子交易系統同時掛出了200多隻債券的賣單，在不到兩分鐘的時間內大規模拋售了110億歐元歐元區國債，由於交易頭寸都採取了對衝措施，鉅額的債券拋單觸發了歐洲政府債券期貨的自動拋售，期貨價格也隨之急跌，結果半小時後花旗又在一個大幅降低的價位回購了40億歐元。該交易本身並不復雜，異乎尋常之處在於速度。花旗集團駐倫敦的政府債券交易員利用MTS電子交易平臺高速買賣，導致這個通常相當平穩的市場劇烈波動，這在一個側面也暴露了歐元區資本市場核心的缺陷。
MTS是歐洲政府爲提高債券的可交易性而開發的一個交易系統，它要求55個做市商必須在限定的買賣差價範圍內掛出買單或賣單，以確保歐洲政府債券市場的流動性，因此花旗的這一舉動打亂了其他銀行的陣腳，令荷蘭銀行、德意志銀行、巴克萊資本、摩根大通和瑞士銀行等做市商，各自蒙受了大約100萬至200萬歐元的損失，並迫使電子交易平臺的運營商Euro MTS對市場流動性施加更爲嚴苛的限制，導致歐洲政府融資成本的上升，一些歐洲政府的財政部官員也大爲光火。
此後，競爭對手和客戶對花旗進行了連珠炮般的批評，該銀行的聲譽一直處於壓力之下。對投資銀行而言，如果想要在私有化進程中獲得利潤豐厚的債券和股票發售承銷權，那麼維持與政府的良好關係則被視爲是至關重要的，而花旗不巧打破了一個“君子協定”，得罪了許多座上賓。據悉，花旗通過上述交易獲利約1500萬歐元暴利，但它並沒有充分考慮到該交易對於其他市場參與者和歐洲政府的影響，爲此，花旗集團全球資本市場負責人湯姆·馬赫拉斯(Tom Maheras)表示，對執行了這起交易深感歉意。
監管機構出山
8月18日，英國的主要金融市場監管機構金融服務局(FSA)就花旗集團的這起違規行爲正式立案調查，花旗面臨著鉅額罰款或是嚴重警告。FSA表示，這項調查除了要認定花旗集團是否違反了FSA的規定外，還會關注其是否違背了FSA維護市場公正性與有序性的目標，此舉將使金融市場上的大機構在今後的交易中，更加重視其交易策略的可能後果，比如對流動性、價差和市場總體穩定性的影響等，但也有可能使許多市場的流動性受到影響。
毫無疑問，花旗的這次交易已處於金融監管部門的抨擊風暴中心，儘管FSA是唯一已開始正式調查的機構，但其他監管機構正在關注此事。如果沒有監管部門的介入，或許這次的風波將得到更快地平息，現在花旗卻不得不面對漫長又令人頭痛的調查質詢，而且可能會被禁止從事某些政府業務。即使花旗最後被證實沒有違反任何規定，它的行爲也已經令一些政府客戶不滿，聲譽損失可能會超過此類交易帶來的任何即時利潤。
愛犯錯的“老小孩”
這次的債券交易，已經不是花旗集團第一次隻身涉險，在獲得高額利潤的同時，它也幾次付出昂貴的代價，但卻像個愛犯錯的小孩一樣，置業界老大的地位於不顧，屢屢“玩出圈”。
2002年9月，美國聯邦交易委員會(FTC)以損害客戶權益、涉嫌信貸欺詐爲由，對花旗銀行開出該機構有史以來最大的罰單2.15億美元。同年年底，華爾街十大券商以誤導性的股票研究報告欺騙投資者罪名成立，與監管機構達成的和解協議，被處罰金14億美元，數字之大轟動一時，其中花旗集團同意支付4億美元，高居各家涉案銀行之首。
近日，日本證券監管部門又表示，花旗的東京分行去年4月涉嫌誤導客戶，併建議日本的銀行監管機構日本金融廳予以懲處。另外，花旗還有大量與安然事件相關的民事訴訟仍然懸而未決，看來，這個老小孩還是被罰得少了。
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