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張女士的外匯原先一直為定期存款,極少使用。近年來由於美元存款利率不斷下降,張女士迫切要求更好地進行外匯理財。銀行專家認為:外匯買賣等風險較高的投資方式,不適合張女士,鑒於張女士想改變其現有的外匯投資品種結構,和增加其外匯收益的要求,可選擇能獲得固定利息的個人雙貨幣存款產品。
個人雙貨幣存款,是外匯期權投資產品中的一種,所謂外匯期權,是指客戶與銀行簽約,約定一方到期按約定的幣種、金額和價格,向另一方買入或賣出貨幣的權利。客戶有可以買入或賣出這個權力。張女士選擇做一筆美元轉歐元的雙貨幣存款,通過賣出一筆美元期權,可從銀行獲得期權費和美元儲蓄利息。
具體是這樣操作的:存款本金10萬美元,執行價格為1.2150(即期參考匯率為1.2150),存款期限3個月,期權費率為2%,美元3個月定期儲蓄年利率0.4375%。3個月到期後,無論歐元匯率為多少,張女士都將可得到固定的利息,這包括:賣出期權收費10萬×2%=2000美元,加上3個月美元儲蓄利息收入10萬×0.4375%×3/12=109.38美元,共計2109.38美元,折合年收益率為8.44%,是3個月美元儲蓄利率0.4375%的19倍之多!
3個月的個人雙貨幣存款到期後,存款本金要視到期日當日歐元的匯率而定。若到期日歐元/美元的匯率高於執行價格1.2150,則張女士獲得的存款本金仍為10萬美元;若到期日歐元/美元的匯率低於執行價格1.2150,則張女士最終獲得的存款本金將轉化為歐元,即10萬/1.2150=82304.53歐元。
由於張女士的外匯資金一直作為存款存放,其本身對存款本金的貨幣幣種並無要求,所以面對8.44%的年收益率,她感到很滿意。
當然專家也提醒投資者:外匯期權是一種金融衍生工具,除了以上的雙貨幣存款外,還有買入/賣出期權、期權對衝平盤交易等產品。它並非包賺不虧,其所有的操作,都建立在投資者對市場的判斷和分析上。如上述個人雙貨幣存款到期後,投資者就存在一定的存款本金轉換後的匯率風險,因此,這個產品較適合張女士這樣對存款本金無特殊要求的客戶。
各類投資者對風險和收益偏好不同,對市場分析和判斷也有區別,因此建議在投資前,應向銀行的外匯專家諮詢,以選擇一種更適合自己的投資方案。
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