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新藍籌『欣欣向榮』老藍籌『老態龍鍾』
國慶節長假後的第一天,深滬股市精神抖擻,再現強勢格局。在部分基金重倉股的帶動下,滬綜指重上1400點大關。值得注意的是,在盤中大盤出現震蕩調整時,基金重倉股出現明顯分化,中集集團(000039)、山東鋁業(600205)等藍籌股新龍頭已走出較強的上攻行情,而中國石化(600028)和中國聯通(600050)等老藍籌概念股則持續疲軟。
1400點失而復得
昨天股市的走勢可謂驚心動魄,再次在兩個小時內上演了『驚天大逆轉』。
深滬股市早間小幅低開後,股指一度在權重股金融和石化板塊的帶領下,單邊下挫,最低探至1377點,投資者參與熱情有所下降,交投極為清淡。但在下午大盤呈現出強勢反彈的勢頭,股指節節走高,直線上揚,不僅成功收復了早盤失地,而且成功攻上1400點大關,尾盤以1422.93點報收。
績優藍籌股是節後行情的生力軍,中小板塊、小盤次新股也聯手做多,基本消化了大盤指標股下跌及績差股跳水的不利影響,是大盤實現10月開門紅的最大功臣。但與此同時,個股分化的跡象較為明顯———中集集團、海油工程(600583)等紛紛接近漲停板,帶動了一批優質股票上揚;蘇寧電器(002024)等中小企業板塊股票持續強勢,近四成股票股價創出新高,股價刷新歷史高點的個股已達15只。但是,一直被市場寄予厚望的鋼鐵、銀行及航空等板塊的表現卻讓人失望,雙鶴藥業(600062)、秦嶺水泥(600217)等老莊股也仍然存在下跌風險。
藍籌股走勢分化
從昨天盤面觀察,一部分藍籌股出現持續上揚,但一部分藍籌股調整的勢頭未減,顯示基金等機構投資者對後市演變分歧很大。由於近期大盤已經站穩在1400點之上,有不少業內人士認為,下一階段帶動大盤前進的動力,有可能會來自藍籌股的分化。
國信證券的肖建軍認為,前一段時間市場在關注價值股能否走強時,是忽視了中集集團這樣的新藍籌股龍頭能夠持續上漲。從這些個股的上漲中其實傳達了一個重要信息,就是藍籌股的走勢在明顯分化。在不同行業受宏觀調控影響不同的情況下,行業景氣的變化以及不同公司在抗調控風險能力上的不同決定了這種分化不可避免。
金元證券分析師也認為,毫無疑問藍籌股能夠提昇市場的價值中樞,但藍籌股是一個動態概念。隨著產業景氣度的變化,一部分個股將退出藍籌股的行列,而另一部分個股藍籌股的地位將得到強化,甚至有新的品種進入到藍籌股陣營,今後的行情會在個股分化中得到延伸。
專家認為,真正的藍籌股能夠持續走強,不僅反映了機構的做多,也反映價值股投資仍然是市場的主流熱點。這一點隨著超跌股的投機性反彈能量充分釋放以後,其吸引力將更強。實際上正如機構投資者信奉的『自下而上』的選股策略所決定的那樣,那些行業競爭優勢較強、盈利能力不受宏觀調控影響的潛力股近期走勢大多強於大盤。
實際上,從近期盤面觀察,基金的策略性做多意願開始增強,雖然本輪行情的持續性還有待考察,但機構對於真正的藍籌股的做多還是充滿信心的。中集集團在8月的弱勢反彈中上漲20%,近期再漲20%,表明公司良好的發展前景能夠堅定機構投資者的持股信心。
基金反手『做多』
這一猜測也在記者昨天盤後對基金經理的調查中得到證實。
深圳某老牌基金經理承認,部分基金確實改變了對行情的看法,已經付諸行動。昨天部分基金重倉股的異動,更多的是基金資金助推的結果。他說,目前部分基金已經比較明確操作方向,輕倉的基金、特別是新基金是在新品種上建倉,一些重倉的老基金也調轉槍頭殺向二線藍籌股,這導致部分老牌基金重倉股出現滯漲甚至調整的格局。
特別是近期處於基金三季度披露季報的時間『斷層』,這段時間部分基金資金可能會異常活躍,利用信息披露的盲點『大做文章』,這應該引起投資者的重視。
但該基金經理認為,由於市場的人氣仍沒有全面恢復,後市市場熱點是否能呈現出不斷輪動跡象尚難確定,談所謂的基金重倉股整體上揚還為時過早。而近期上揚的這類藍籌類股票都具備基本面的支持,10月份即將披露的季報是該類個股上漲的動力。
該基金經理說,經過中集集團等股票的這輪拉昇,部分基金機構無疑將會抱得更緊,短期而言會感覺暖和一些,但長久而言,個股表現超過了指數反應,這類個股能否持續走強仍有待觀察。
雖然對基金重倉股能否持續走強存在尖銳分歧,但不少分析師都認為,按照過往的操作習慣,基金重倉股躁動兩天後將趨於平靜。北京首放認為,指數將圍繞1400點震蕩整理,網游信息股將領漲第三衝擊波。而金元證券分析師則表示,雖然基金有乘機加倉動作,但市場並不會因此由冰點昇至沸點,部分基金重倉股仍將繼續隨波逐流,而部分技術超跌、絕對股價低、基本面不差、潛在重大變化的題材股,短期內仍是為市場的焦點。
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