|
||||
金屬日評
本周倫敦銅價繼續振蕩上揚,在中國的的長假期間,基金的逼空行為並未中止,價格一舉突破前期3040高點,周五國內開盤時,場外衝高至3085,同時現貨昇水也創下150點新高。從基金動態看,其多頭頭寸繼續增加,基金在此高價仍能保持如此規模的淨多頭寸,其後市看高欲望可見一斑,而近期原油價格創下歷史新高,已影響到世界經濟良好發展的情況下,銅價的強勢出忽了很多人意料。同時近期Codelco傳出將罷工的傳言也令銅精礦的供應吃緊,所以在如此背景下,銅價仍有上漲空間。
國內銅價今日以漲停報收,低迷的庫存與龐大的持倉之比,仍舊引發空頭止損盤湧出,近日銅價均已創出歷史新高。除非有大量的現貨到港來緩解目前緊張的供需狀況,否則空頭仍是相當被動,後市銅價仍會由其止損盤來創出新高。
燃料油日評
國慶長假期間,國際原油期貨行情連連上漲。至昨日,NYMEX11月原油期約結算價報52.67美元/桶,較9月30日的49.64美元共上漲3.03美元。IPE11月布倫特原油結算價報48.90美元/桶,較9月30日的46.38美元上漲2.52美元。一周內支持油價上揚的主要因素有:尼日利亞局勢的動蕩不安;墨西哥灣的原油生產在颶風過後至今仍恢復緩慢;10月6日EIA公布上周美國原油庫存增加110萬桶至2.74億桶,大大少於市場預期;10月7日殼牌公司尼日利亞的石油工人開始舉行兩日罷工,要求公司改變對待重組及合同僱員的態度;挪威石油工人長達三個月的罷工本周六將有擴大之勢,另一北海油田也將關閉,每日停產量將增至5.5萬桶左右;科威特能源大臣日前表示,目前科威特原油生產已達其上限250萬桶/日,但需要的話,科將啟動20萬桶的剩餘產能,他還表示,原油價格將在明年第二季度開始下滑。
縱觀一周,除在6、7兩日有新的利多消息外,此前9月30日到10月5日一周內,市場並沒有出現其他新的信息,而是始終圍繞在尼日利亞以及墨西哥灣這兩方面問題上。然而,缺乏新信息刺激的原油行情依舊連續上漲,並穩穩站在了50美元之上。可見目前的國際原油價格上漲動力十足,而來自期貨市場基金方面的投機操作則在其中起到了很大的作用。CFTC公布的持倉報告顯示,截至9月28日,投機商持有紐約原油期貨淨多頭22,268手,較前一周增加10,115手。
雖然國慶長假使得新加坡市場上缺少了中國買家的身影,但由於原油價格連連突破紀錄高點,使新加坡市場燃料油價格受到了強力提振。至昨日,180CST高硫燃料油現貨價格報價198.88美元/噸,已觸及20個月以來的高點。盡管10月將有近310萬噸的燃料油自西方抵達新加坡市場,但其中符合中國需求標准的180CST燃料油並不多,使新加坡市場上180CST燃料油供應已現緊張局面,這與目前國際燃料油市場供過於求的局面已出現背離。預計在近日內,雖然買家由於價格的高漲進貨減少,但在現貨供應緊缺以及原油價格高漲的背景下,新加坡燃料油現貨價格下跌的可能性較小。
滬市燃料油期貨今日跳空高開後,便一路高歌猛進,盡情吸納了一周內原油價格的上漲動力,並將其淋漓盡致的展現出來。盤面上多只合約漲停並至收盤,是燃料油期貨上市以來首次出現的較大行情。各合約持倉量均創新高,成交量也幾乎可與上市首日相比。主力合約FU0501收盤報於漲停價位2226元/噸,上漲106點,盤中輕松突破了2200元的阻力位,並已觸及上市以來的高點。持倉量29268手,增加15352手。成交量71342手,較上一交易日增加了6萬多手。由持倉上看,今日入場建倉的多空雙方基本持平,可見隨著持倉量的擴大,市場人士的分歧也在逐漸增大。而滬油期貨行情積蓄了多日的上漲動力在今日爆發後,後市持續大幅上漲的可能性較小。目前,滬油期貨行情走出底部的跡象較為明顯,預計近日內滬油期貨行情在原油價格的強力帶動下,將維持高位振蕩的格局。
滬膠日評
今日是國慶長假後的第一個交易日,滬膠期價再度受到同市場金屬銅價大漲的影響而振蕩走高,但合約成交量繼續萎縮。終盤現貨410合約收漲75元至12500元,成交量102手,持倉量670手;主力411合約收漲35元至12580元,成交量4886手,持倉量續減2828手至19752手;遠期503合約收漲180元至13440元,成交量2666手,持倉量續增466手至8292手。從諸合約依然未有放大的成交量來看,市場仍缺乏投資者的參與。主力411合約因日益臨近交割月,加上膠價受到各方面不同程度向好的因素影響而逐級上漲,對於前期較為被動的多頭而言已可順利獲利平倉,故該合約持倉量已持續大幅減少至2萬手以下,且會繼續減少。而遠期合約價格漲幅相對較大的主要因素,不排除滬市龐大庫存的繼續減少,且年底前有相對較大數量的到期倉單出庫。但成交量和持倉量仍維持較小水平是制約膠價保持漲勢的阻力,短期內漲幅有限。
國際市場產區泰國的橡膠價格在預期中國長假結束後購買力增加的情況下小幅上漲,RSS3膠價報每公斤48.31泰銖;銷區東京期膠價格因獲利了結而下跌,現貨410期約收至138.8日圓/公斤,基准503期約收至144.9日圓/公斤。目前國際市場原油價格的大幅上漲成為支橕膠價的一個主要因素。紐約商業交易所(NYMEX)原油期貨價格7日在電子盤交易中創新高達每桶52.17美元,是20多年以來前所未見的新高。
鄭棉日評
今日為十一長假以來第一個交易日。長假期間美棉幾乎以振蕩為主,經歷了昨夜的下跌之後,12月期約收盤下跌了110點至47.37美分/磅,幾乎與長假開始前價位持平。另外,市場正將關注的焦點轉向美國農業部下周二將要公布的月度供需報告。市場前期預測表示,受東南部地區颶風影響,美國棉花產量將低於上次2090萬包的預測。
國內棉花今天以振蕩下跌走勢為主。主力合約Cf501最終報收13055,跌210點,但是在下跌過程中持倉有不斷增加,當日累計增倉2170手。
圖形上,美棉繼續振蕩之中,在沒有發生大幅單邊行情之前,對國內指導意義不大。國內棉花以Cf501為例,今日的大跌使得短期跌勢得以繼續,但是價格目前已經逼近12900-13000之間的強支持區域,盤中不斷上昇的持倉即表明了市場對當前位置的態度。因此,接下來應關注該區間的支持力度,如果發生有效支持並增倉,可以嘗試重新買入。
紐約10月7日消息,截止到10月6日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存上昇至89,182包,上一交易日為88,018包(480磅/包)。
連豆日評
今日是國慶長假結束後的第一個交易日,又適逢周末。國內豆類各合約在外盤波動不大國內現貨價格下跌的基礎上,以漲跌互現收盤。現貨月大豆11月合約繼續近一個月的盤整區域中交易,最高2824,最低2775,收盤2798,較節前下跌13點,空盤量減少4716張至5.78萬張。豆粕近月合約M411則因為現貨跳水而出現3.22%的跌幅,開盤2514,最高2535,最低2458,收盤2462,下跌78點,空盤量減少5572張至3.33萬張。大豆501合約維持節前的窄幅整理走勢,收盤2674,上漲11點,空盤量增加1.36萬張至27.13萬張;大豆505合約早盤創出新低2620,不過尾市走高,最終收在2647點,和節前持平。豆粕其餘合約紛紛刷新近期新低,501豆粕收盤2286,下跌26點。
從國內各合約表現看,外盤無法止跌回昇已成為拖累整個豆類大盤走低的主要因素。隨著前期2750?2950元/噸的進口大豆陸續到港,以及之後將要運往中國港口的2650?2850元/噸的更為低廉的進口大豆,豆粕現貨壓力凸現,預計豆粕現貨緊張的局面將逐漸好轉,豆粕現貨價格將有所回落。作為國產非轉基因大豆,由於產區大豆產量有限,運費昂貴,豆農在去年價格大幅上漲及扶植農業的政策大環境下,對於大豆銷售價格預計較高,價格愈跌惜售心理愈濃。因此,在產區大量收購活動還未展開前,國產大豆價格將呈現漲跌兩難的局面。美國農業部下周二將公布最新的大豆月度供需報告,數據不僅將指引04/05年度美國大豆供需格局,而且對中國各大油廠的第四季度大豆采購活動也具有重要的意義。建議投資者在月度報告公布前保持離場觀望。
附:一、CBOT大豆節日行情綜述:
在國慶長假的六個交易日內,美國CBOT大豆總體呈現低位振蕩整理格局,主要合約11月大豆基本維持在近期的520?540美分區間交易,最高539 1/2美分,最低519美分。在10月5日(本周二)晚間,美國Informa(Sparks)公司將美國大豆產量預估值由早些的28.78億蒲式耳上調至31.07億蒲式耳;相應的04/05年度大豆結轉庫存也大幅提高至4.89億蒲式耳,遠高於農業部9月份月度報告中的1.9億蒲式耳。在豐產預期加重下,美盤當晚創出519美分新低,不過後幾日交易又重回原先的520?535美分區域,市場等待將於10月12日(下周二)晚間公布的10月份月度供需數據,如果報告數據修正早些調低的產量,價格將下移至更低的水平以刺激需求;如果數據好於市場預計,那麼價格將取決於基金是否平空翻多。據CFCT最新公布的持倉數據,截止9月28日基金持有CBOT大豆期貨淨空單達到37613張,較前一周增加5274張。在9月28日之後的7個交易日內,基金的操作買賣基本均衡,預計截至周四,淨空單仍維持在3.6萬張之上。
節日期間,美國農業部還公布了下列報告及數據:
1)9月30日公布的季度庫存報告,截至9月1日,美國大豆庫存為1.12億蒲式耳,好於市場預計的1.19億蒲式耳,但差於9月供需報告的1.05億蒲式耳;農業部還將03/04年度美國大豆產量數值自早些預計的24.18億蒲式耳上調至24.54億蒲式耳,這將意味著陳豆庫存可能較早些預計增加。
2)美國大豆銷售數據:截至9月23日的一周中,美國大豆淨銷售75.56萬噸(市場預計:60?80萬噸),中國購買了31.26萬噸,裝船33.25萬噸;截止9月30日的一周中,美國大豆淨銷售96.05萬噸(市場預計:80?100萬噸),中國購買27.07萬噸,裝船27.25萬噸。農業部還公布了8月份美國大豆壓榨量為1.0298億蒲式耳,和市場預計的1.029億蒲式耳相當。
3)出口檢驗報告:截止9月30日一周美國大豆出口檢驗量為1910.1萬蒲式耳(51.98萬噸),高於市場預測的800-1200萬蒲式耳區間,其中有593.4萬蒲式耳(16.15萬噸)將發往中國。
4)本周一公布的大豆作物進度報告中,截止10月3日美國大豆收割完成率為36%,領先於去年同期的31%以及五年平均32%的進度;大豆作物良好率為66%,與前一周持平,去年同期僅為38%。
二、國內大豆及豆粕行情評述:
在國慶長假美盤創新低的影響及新豆即將大量上市的壓力下,國內大豆產區現貨收購價格在節日期間出現大幅下滑,阿城1.39?1.4元/斤,較節前跌0.01元/斤;木蘭1.36-1.37元/斤,較節前跌0.02-0.04元/斤;慶安:1.37元/斤,較節前跌0.01元/斤;集賢油廠:1.31元/斤,較節前下跌0.04元/斤;齊齊哈爾地區少量食用豆收購價在1.35?1.36元/斤;嫩江1.25元/斤;佳木斯:1.29元/斤(油豆)。在預計節後豆粕價格將因為進口大豆價格下降及供應量的增加而出現下滑的預期,東北產區各大油廠豆粕報價在2500?2820元/噸,較節前下調50元至250元不等。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||