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滬銅日評
昨晚倫敦市場基本金屬均收低,價格受貿易賣盤和獲利回吐共同影響。銅價衝高回落但仍處於較高的位置,因為市場預期近期會出現多頭平倉和缺乏消費買盤,因此,價格可能出現進一步的調整。但另一方面,市場同樣擔心過低的價格同樣能重新吸引更多的投機買盤,因為投資基金在商品市場積極的對衝通貨膨脹。通貨膨脹的支持者指出原油價格和基本金屬價格之間具有很強的相關性。美國9月消費信心下跌,因為原油價格上漲,同時,市場對就業狀況依然擔懮。
由於國內臨近國慶長假,市場中觀望氣氛逐漸增濃,各合約均交頭清談。主力合約0412以28910低開後,全天圍繞28900上下窄副波動,早盤最高上衝28960,午盤後價格下探過28830,尾盤收於28890,較昨日下跌170點,成交量明顯萎縮僅38644手,合約持倉增加1074手。
倫敦銅價在創出了近期的新高後,出現一定的回落這也是在情理中的事,技術面上仍處於多頭排列,後市上漲動能仍然存在。但基於國內的悠長假期,投機投資者可以相應了解自己手中的頭寸安心過節,套利持有者則可大膽持有,相信在長假期間國內的現有基本面不會發生太大的變化。
滬鋁日評
今日滬鋁價格呈回調整理,成交有所萎縮。主力12月合約低開180點,其後價格基本圍繞16900附近徘徊。但午盤後,價格開始回落,最低探至16830,收盤略有反彈報16920。從圖表上看,自鋁價上周創17090新高,市場有回吐需求,同時前期主力多頭的出逃。表明市場不會再有快速抬昇的情況,取而代之是應該一個緩步上揚的過程。需求方面看,夏季用電緊張的局面已過,同時電力的價格上漲也是保證後市鋁價緩步上揚的動力。
滬油日評
周三,滬油期貨走出橫盤振蕩行情。FU0501合約開盤2139元,盤中高低點分別為2142、2132元,收報2135元,較昨日下跌7點。雖然在原油價格上漲提昇下,滬油期價也跟隨著步步攀昇,但頗顯沈重的步伐以及不時的回調走勢,顯現滬油期貨交易還缺乏活躍性。而現貨方面較高的價位,也給燃料油期價日後的上漲帶來重重壓力。在操作上,由於行情目前以振蕩走勢為主,波動幅度也較小,故還是應短線交易、高拋低吸為好。
現貨方面,新加坡燃料油市場在國際原油價格持續走高的帶動下,現貨價不斷攀昇。180cst高硫燃料油周二上漲4美元至194.63美元/噸,燃料油/迪拜裂解價差由於原油價格的提昇由每桶貼水6美元擴大至9美元。一周前,為在節前補充庫存,中國買家需求顯現。但現在,貿易商認為,『只要價格保持在高位,中國買家就不會購買。可以肯定目前新一輪的中國買興已經結束,他們不會再購買10月船貨以補充庫存。』
國內,在原油和新加坡紙貨價格強勢的提振下,黃埔市場即期庫提的新加坡高硫混調油報價與昨日持穩,維持在2150—2160元,近期及10月上中旬抵港船貨的報價上調10-20元至2170—2190元/噸。貿易商認為價格已經超出他們承受的上限,但由於某些貿易商手中船貨已售出,為了補充庫存,在近期價格走低可能性不大的心理預期下,不得不入市購買,但買家遞價並沒有顯著提高。華東混調高硫180船提價格整體保持不變,為2050—2150元/噸。上海市場,混調高硫180船提價格上漲5元/噸,至2130—2150元/噸。
國際油價連日來持續上漲。周二,NYMEX 11月原油結算價昇至每桶49.90美元,盤中高點為50.20美元。阻力位依次在51和53美元處,支橕位在49.40美元。IPE11月布倫特原油昇至46.45美元/桶。尼日利亞暴動再度惡化,其儲油最豐富的尼日爾地區與政府展開全面戰爭,受影響的原油產量達60萬桶/日。今晚,美國又將公布上周原油庫存數據,而根據上周美國能源部公布的數字,目前的庫存距離29年來的低點只差580萬桶。
颶風Ivan是本輪油價的上漲的起因,但地緣政治的不斷惡化、尤科斯公司的頻頻事故也促使了油價的步步走高。有專家稱,若要有效平抑油價,需要相當於需求量4%的剩餘產能做後盾,但現在這個數字只有1%。目前,50美元一桶的油價已經突破了人們的心理防線,市場可能會出現一定量的拋售,但量的多少還要看油價下一步的走勢,今晚的庫存報告將至關重要。
滬膠日評
周三滬膠期價振蕩中小幅回落調整,終盤現貨410合約收漲20元至12420元,成交量106手,持倉量至780手;主力411合約收跌50元至12600元,成交量7198手,持倉量續減4534手至26806手;遠期503合約收跌25元至13275元,成交量936手,持倉量增加112手至7732手。
國際市場產區泰國和印尼的橡膠價格繼續保持小幅上漲,RSS3膠價分別報於1255美圓/噸和1265美圓/噸,TSR20膠價分別報於1210美圓/噸和1190美圓/噸;銷區東京期膠價格出現小幅回落調整,現貨410期約收至140.8日圓/公斤,基准503期約收至145.0日圓/公斤。同期國內傳統現貨市場產區現貨報價小幅波動,漲跌各異,國產5號標膠產地海口、昆明的現貨競價分別報12411元/噸和12265元/噸,銷區各地報價整體價格區間仍報在12600-12700元/噸之間,其中大部分地區報價已漲至12700元/噸,且大有繼續向上突破的趨勢。
今日滬膠盤面的『清淡』交易依舊,正如預期的遠期合約期價在持續上漲後,受到技術性調整要求而回落,但尾盤承接買盤的支橕縮減了價格跌幅。同時主力411合約持倉量繼續大幅減少,盤中空頭回補盤的推動也在一定程度上抑制了期價的下跌。鑒於國慶長假將即,且短期內國內現貨壓力依然較大,結合期市主力合約持倉量持續減少而遠期合約持倉量增加幅度有限的交易狀況顯示,原本對膠市就缺乏熱情的投資者參與程度不會很大,所以節前期價仍會以振蕩為主,繼續回落的可能性較大。
連豆日評
在缺乏消息面指引下,周二晚間美國CBOT大豆呈現窄幅振蕩走勢,成交清淡。在前一交易日技術性收高後,高位並未出現進一步的買盤跟進。主要合約11月大豆開盤530美分,最高534美分,最低528 1/2美分,收盤531 1/2美分,上漲1/2美分。
今日是國慶長假前的倒數第二個交易日,豆類期市顯得非常平靜,各期約僅在10至20點區間波動,空盤量減少。11月大豆日波動區間2821?2843,收盤2829,上漲5點,空盤量減少6166張至7.14萬張;501大豆交易區間2675?2685,收盤跌1點報2682,空盤量減少1.32萬張;411豆粕交易區間2535?2555,收盤跌7點報2544,501豆粕交易區間2332?2346,收盤跌4點報2338,空盤量減少1.5萬張。
美國農業部在周一盤後公布的大豆生長良好率調高2個百分點至66%,這更加劇了市場對良好天氣可能令產量增加的預期。盡管有天氣預報稱,本周末北部地區將可能出現霜凍,但對大豆作物已經構不成明顯傷害。鑒於未來幾周美國大豆收割進度將有所加速,更大面積的大豆單產數據將決定本輪美盤真正的底部位置,而且國慶節後的10月12日又將迎來至關重要的10月份月度供需報告,建議投資者明日仍以離場觀望為宜。
連玉米日評
芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米合約周二連續第二個交易日小幅上揚,仍屬技術性反彈. CBOT各月玉米合約收高1/2至1-3/4美分不等,12月合約漲3/4美分,報每蒲式耳2.08-1/2美元。市場基本面沒有根本性變化,.困擾市場的仍是預期產量增加、天氣狀況良好和需求低於預期等因素。另外美國中西部周末恐有霜凍,市場擔懮這可能令尚未成熟的作物單產受限,亦對期價帶來一些支橕。
國內受外盤影響小幅高開後,就走出了逐波下跌走勢,c0505合約最低探至1151點,收盤1155點,下跌0.86%。在國慶長假前,相對於其他品種的大幅減倉和成交清淡的沈悶走勢,玉米保持了相當的成交量,且各合約增倉兩千到五千手不等,顯示了玉米合約參與主體的多樣性。
國內在今年玉米大豐收的背景下,又大幅減少了玉米的出口配額,今年上半年玉米出口同比減少了75.6%,下半年也不樂觀。CBOT玉米期價近日雖然反彈,但受受基本面壓力,期價的反彈力度有限,估計玉米價格近期大幅上揚難度較大,行情會弱勢區間振蕩,操作上以短線為主,高拋低吸。
鄭棉日評
NYBOT棉花期貨周二收盤微幅下跌,受少量投機性賣盤影響,市場等待新的指引。12月棉花期約下滑0.04美分,收報每磅48.01美分,盤中在47.40-48.40區間波動。
受影響國內棉花早盤小幅低開。之後全天以振蕩下滑行情為主,直至收盤。主力合約Cf501盤中一度增倉1000餘手,但尾盤的陸續減倉使得全天增倉僅有68手。最終Cf501收在13215,較上日跌115點,成交也略有萎縮。值得關注的是,遠期4月合約在尾盤忽然有1000餘手的增倉。
圖形上,美棉繼續振蕩調整之中,以主力12月合約為例,上方48美分附近應該有強大的壓力,而只有等價格有效站穩50美分,纔能確認是否價格重新回到昇勢。國內棉花在主力合約Cf501試探13500關鍵點位未果後終於開始了有一定幅度的調整,目前看來,短期的頭部特征比較明顯,預計價格還將進一步的回落,然後回到13000位置附近振蕩整理,並擴充持倉。
因此,操作上建議觀望,等待調整結束入多。
截止到9月27日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存上昇至91,116包,上一交易日為89,140包(480磅/包)。
鄭麥日評
周三鄭麥延續昨日走勢繼續下跌,但至尾市跌勢趨緩,遠期合約較昨日都略有上揚,近月則輕微下跌。強麥501收市價1850。較昨日上漲3點。
從今日走勢分析,昨夜美國小麥的大跌令市場承受了較大壓力,但逢低買盤的積極介入使得早盤強麥501強勁反彈,但硬麥今日跌幅極大,使得市場看多任期人氣渙散,並帶動了強麥的全線下挫。但由於畢竟目前小麥現貨價堅梃,因此強麥501在擊穿前期低點1846後,再次下跌動能明顯不足。不過與上次從低位反彈的力度來比較,此次反彈力度極小。估計高度不會太高,小麥交易者信心流失還是小麥陰跌不止的最重要原因。當然雖然我們長期看空,但在實際操作中,還是需要重視入場點,我們的建議仍是等待高點的出現,不建議目前價位追空。
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