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滬銅日評
倫敦上周末繼續圍繞2900美元波動,成交再度萎縮,收盤小幅收高報2911,現貨對3月期銅昇水95美元。以目前看,中國市場的擠空行為正向倫銅的擠倉行為靠近,在兩市場如此的強勢下,指望近期倫銅有大幅回調並不現實。
國內銅價今日繼續穩步推高,上海現貨價的堅挺及上周交易所庫存再度減少6000噸,都令空頭驚慌,隨著近月斬倉盤的繼續,銅價均有望再創新高,同時面臨國慶長假,空頭的日子不好過。
滬鋁日評
倫鋁在1820美元受阻,技術上看,倫鋁一舉突破了兩個月多以來的1650-1750美元的密集成交區,目前價格處在1800一線,今後較長一段時間可能將維持區間振蕩。基本面方面,受美鋁Becancour鋁冶煉廠工人罷工的影響日均產量下降,罷工自7月7日起已經持續2個多月,目前仍未出現任何改觀的跡象。美國鋁業在罷工開始後,已關閉了三個電解槽系列中的二個,鋁產量由此前的40萬噸,銳減至13.5萬噸,但是這並沒有改變整體供需關系。
滬鋁今日走勢平淡,突破能力下降,主要也是因為現貨鋁並沒有如預期中的擴展出上方空間。市場沒有追捧鋁價的現象,主要還是基於對節前的囤貨只是短期因素的認定,長假結束後鋁市的集中消費結束,現貨的推動作用將告一段落。建議投資者短期內依靠技術面,依據區間理論短空運做。
滬油日評
今日滬油期貨行情呈現高位振蕩走勢。受上周五原油期價繼續上漲影響,滬油近月合約高位開盤。早盤中受到紐約原油亞洲電子盤大漲的提振,FU0501一度衝至高點2138元。但受2150阻力位的強力阻擋,滬油期貨行情上衝力量不足。FU0501期價之後回落至2129—2135元附近振蕩整理,尾市收報於2128元,鞏固7點漲勢。近期內,國際原油期貨行情的反彈推動滬油行情步步攀昇,而新加坡及國內現貨市場相對較為疲弱,也使滬油期貨行情表現出一定的滯漲性。但隨著中國貿易商需求的逐漸回昇,市場看漲心理的增強,這將會支持滬油期價保持高位振蕩態勢。市場投資者可以根據國際原油期貨行情的走勢,並結合現貨市場的價格變化,短線靈活操作。目前,中國正在開建四大原油儲備基地,這將在國際原油供給出現波動時,對我國短期原油供給提供最為有效的保護。
上周五,國內黃埔市場,新加坡基准180CST高硫燃料油市場報價水平2130—2150元/噸,基本持穩。買家提高報價至2060—2110元/噸,使買賣雙方報價差距縮小至20元左右。近期,國內現貨商進口需求量增大,備貨較為積極,市場看漲氣氛增強。新加坡燃料油市場現貨價格上周五繼續反彈。180CST高硫燃料油報價188.75美元/噸,漲1.88美元;380CST燃料油上漲1.88美元至每噸181.50美元。市場人氣改善,中國買家的需求強勁。
上周五,國際原油期價延續漲勢,繼續消化颶風所給市場帶來的利多因素。NYNEX11月原油結算價上漲42美分至48.88美元/桶;IPE11月布倫特原油上漲20美分至45.33美元/桶。雖然美國政府已同意出借大約170萬桶石油給兩家石油煉廠,但市場人士顯然認為該數量遠遠難以抵耗颶風所造成的原油供給短缺。美國礦產管理局(MMS)上周五稱,颶風伊凡過後,仍有約471,469桶的原油日產能被關閉。此外,伊朗的核問題以及尼日利亞的暴動也吸引了市場的注意,加劇了市場對原油供給的擔懮。截至9月21日,基金多頭持倉較14日減少9404手,空頭持倉減少16351手,淨多持倉12153手,較14日減少6947手。市場看漲氛圍逐漸增強。而隨著美國煉廠產能的逐漸提高恢復以及原油進口量的上昇,美國原油庫存應會得到相應增長,對油價的高漲也應會有一定的抑制作用。
滬膠日評
周一滬膠期價振蕩中再度走高,終盤現貨410合約收漲40元至12320元,成交量24手,持倉量減至732手;主力411合約收漲70元至12580元,成交量5050手,持倉量續減3768手至34436手;遠期503合約收漲110元至13205元,成交量2936手,持倉量增加916手至7096手。
國際市場產區泰國和印尼的橡膠價格相對穩固,RSS3膠價分別報於1250美圓/噸和1255美圓/噸,TSR20膠價分別報於1220美圓/噸和1185美圓/噸;銷區東京期膠價格近跌遠漲,現貨410期約收至138.6日圓/公斤,新基准503期約收至142.7日圓/公斤。同期國內傳統現貨市場產區現貨報價穩中有昇,小幅波動,國產5號標膠產地海口、昆明的現貨競價分別報12300元/噸和12200元/噸,而銷區各地報價整體價格區間在12600-12700元/噸之間,大部分地區報價波動相對較小。
今日滬膠期價早盤交易延續『清淡』狀態,盡管上周公布的滬膠庫存繼續下降,截止9月24日期交所公布的天膠庫存總量續減4775噸至217270噸,倉單數量減少4780噸至216040噸。但隨後期價在振蕩中受到主力合約空頭回補盤的主動推動而上漲,此可從411合約成交量為5050手而減倉數量達到3768手看出。同時以503合約為主的遠期合約期價漲幅相對較大,合約持倉量也有不同程度的增加,從側面體現了市場對遠期的向好預期。後市仍可關注遠期合約持倉量的變化,而近月合約膠價仍受到現貨壓力影以區間振蕩為主。
連玉米日評
周五CBOT玉米合約因受美國天氣良好,收割順利影響,連續11日創出新低,每蒲式耳收低1至2-1/2美分不等,12月期約跌2-1/2美分,報每蒲式耳2.05-1/4美元.此前曾觸及合約新低2.05美元。
由於預期的CBOT玉米合約反彈沒有發生及2004吉林陳糧拍賣會上,陳玉米拍賣效果不甚理想的影響,大連玉米開盤即大幅低開,主力合約C0505以1191點,低於周五收盤價7個點開盤,開盤後即大幅下挫,盤中雖有兩次小幅反彈,但最終收於全天最低價1159點,下跌39點,成交81988手,增倉9176手。
基本面方面美國和中國玉米預計都會取得豐收,雖然現在玉米收割纔10%,但美國和中國近期大部分地區天氣乾燥,美國玉米產量和單產預計都會創歷史記錄,庫存有望超過18億蒲,而中國今年玉米產量有望達到1237億噸,較去年增長6.8%,預計以後幾個月飼料對玉米的需求保持平穩,增長有限。雖然今年工業玉米的產量需求同比增長10%,但其總量只佔玉米總消費量不到15%,難以帶動整個玉米消費的大幅增長。現貨市場玉米價格穩中有跌,對期貨價格產生很大壓力。估計玉米價格近期大幅反彈難度較大,建議觀望,操作上以短線為主。
鄭棉日評
紐約商品交易所(NYBOT)棉花期貨上周五受大量投機性基金賣盤和選擇權相關賣盤打壓收跌,利空的基本面重新主導了市場交投。12月期約下跌1.80美分,至每磅47.02美分。
國內棉花早盤小幅低開,主力合約Cf501以13345開盤,隨後受買盤推動上漲,探至全天最高點13495,隨後振蕩下滑直至尾盤,最終報收13365,較上日跌30點,持倉減少1084手,成交量較上日持平。遠期3月合約增倉1596手。近月11月合約則表現強勁,雖然盤中也有大幅回落,但是總體較上日還是上漲了55點,隱現逼空之勢。
圖形上,由於上周五的下跌,使得美棉調整之勢愈加明顯,甚至有試探前低43美分的可能。而國內棉花明顯強於國外,表現出高位強勢調整,並且持倉有從近期不斷轉移到遠期合約的勢頭。主力合約Cf501已經幾次試探13500處壓力,但均無功而返。預計如果美棉接著向下調整,國內也將不可避免的產生回調,並借機在當前或者下方位置制造振蕩區間,整理前期獲利盤和增加持倉,為將來的大漲行情奠定基礎。
操作上,建議目前位置不要追高,靜觀美盤走向以及國內1月合約13500位置壓力。逢低吸納為上。
截止到9月23日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存上昇至82,988包,上一交易日為80,544包(480磅/包)。
鄭麥日評
周一鄭麥低開低走,期價創下近期新低,走勢較弱。強麥501收盤價1856,較最日下跌17點,空盤量為86986,較上周減少1000手。
從小麥走勢看,受到了雙重打擊,一方面美國小麥持續下跌,並且新低疊創,另一方面小麥強麥,硬麥倉單本周均增加,同時有效預報量也在增加中,雖然雖然現貨價在不斷上漲中,但不斷增加的倉單至少說明現貨至少不緊缺,再回想到優質小麥有『期貨麥』之稱,很大一部分屬於訂單農業,所以不斷增加的倉單就不足為奇,因此在今年優質小麥大幅增長35%的前提下,操作思路保持區間交易下的偏空是正確的。當然鑒於目前的普通小麥現貨價都在0。8元附近,因此不建議殺空,建議逢高作空。
從強麥501技術走勢看,由於今日的陰棒實體較大,因此有一定的破位跡象,但鑒於小麥走勢的反復性,建議等待反彈後拋空。
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