| 中集集團：重倉股的風向標
中集集團(000039)成爲上週基金重倉股的風向標，一週大漲17.96%，換手率更達到了90.16%，復權後再創歷史新高。
該股的大漲主要得到了基金的推動，尤其是上週四的漲停板中見到中金公司北京建國門外大街營業部的身影。而基金敢於推動該股，主要是因爲該公司在集裝箱業務製造已成爲全球龍頭企業，在前些年重點發展的半掛車業務又將可能成爲公司的新的利潤增長點。這意味着公司在今年又是一個豐收年，而且在公開信息中也能看到相關業內人士對公司在05年業績的增長信心。
但是，公司也面臨着兩個壓力。一是成本的壓力，集裝箱業務的主要成本是鋼材，而鋼材價格在三季度再度反彈，部分價格已接近於4月份的高點，從而影響着公司毛利率的變化。二是我國宏觀經濟調控效應逐漸顯現，這必然會影響到公司集裝箱製造業務的增長，因爲集裝箱製造業務受航運業推動，而航運業又受經濟增長推動，難怪市場對公司2006年業績的增長有所分歧。
可能正是由於此因素，該股在上週大漲過程中明顯有資金出逃的跡象。作爲基金重倉股，一般不會出現90.16%的換手率。這意味着龐大的換手率背後有資金減倉的可能，故建議短期不予追漲。
華海藥業：大漲11.42%
華海藥業(600521)上週大漲11.42%，換手率達到了13.75%，成爲基金重倉股的領漲股之一。
該股的大漲可能與公司在上週公佈了三季度業績將大增50%的信息有關，而公司業績的增長主要受益於產品的國際化戰略的成功。公司出口的銷售收入達到1.68億元，而公司在上半年的銷售收入也不過只有1.78億元。這意味着出口已成爲公司業務的主要來源。而隨着全球專利藥到期進入高峯期，作爲模仿能力極強的華海藥業仍然可以抓住這樣的大好時機，充分拓展海外市場。這樣一來，公司的增長仍有預期。
可能正是由於此，公司在半年報裏已透露出前十大流通股東持有2728萬股，佔流通股本的43.31%，也就是說，目前散落在中小投資者的籌碼已不多，基金已成爲公司的主要投資者。歷來經驗表明，此類個股的表現，必然會得到行情的回暖，即：大盤有行情，此類個股就有行情。但隨着上週末股指的寬幅振盪之後，會不會還有活躍行情就存在着分歧。既如此，對該股還是繼續觀望一段時日再說吧！
萬科A：逆勢下跌2%
萬科A(000002)上週逆勢下跌，跌幅爲2.00%，換手率爲13.89%，週五更是放量下跌，成爲基金重倉股跌幅最大之個股。
該股的下跌主要緣於兩方面，一是公司發行19.9億元可轉債，雖然可轉債不會攤薄公司的每股收益，但畢竟給市場一個不佳的預期，即該公司資金鍊已開始緊繃；二是房地產行業近來風頭不太對勁，各地均有空置房率上升以及房價可能出現拐點的信息，而且相關部門也開始充分注意其房價高企給社會可能造成的不穩定，再加上一些國際投行對我國房地產業的預警，加重了投資者對房地產股的觀望心理。
這些因素的存在，不僅使萬科A成爲上週跌幅最大的基金重倉股，也使滬深兩市的地產股走勢非常不佳，如陽光發展、深天地以及先鋒股份等。雖然有市場人士認爲萬科A已具備了抗行業風險的能力，但畢竟行業不佳會降低該股的估值水平，故建議投資者還是觀望爲宜。
|
