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滬銅日評
倫敦銅價昨晚稍早時候衝高回落,但借助昨日國內金屬價格全線逢住漲停的強勢,倫銅午盤衝高並創下近期的新高2940後回落,在跌破2900美元後重獲支橕,場內最後報收於2915,但其後場外又上揚至2950美元。從技術上看,銅價已突破前期四重頂高點,且勢頭強勁,加之來自中國的現貨需求強烈,同時近期對於全球經濟恢復的樂觀性,完全有理由相信基金會再度推高銅價。
國內銅價今日巨幅振蕩,連日堆積的大量獲利盤湧出,使價格一路走低。同時兩市比價已達9.8,大量的套利平倉盤也令價格失去支橕。從市場持倉結構上看,近期合約的持倉盡管有大幅減少,但相比只有3萬噸的庫存而言後市仍有逼空的趨勢。同時面臨馬上到來的國內國慶長假期,空頭仍不可掉以輕心。
滬鋁日評
隔夜倫鋁圍繞著1800美元強勢盤整,基金的買盤無視美元的走強,依然推昇期鋁,最終倫鋁報收1810美元,較前日收盤上漲8美元。短時間內急速上漲技術上顯示的超買,在整體金屬市場全面走強的現況下被忽視。原油又有測試前期高點的可能,通脹的風險會使高速發展的經濟減速,但短期內上漲中的原油反而支持基本金屬持續強勢。
滬鋁今日高開,隨即在滬銅高位受阻急速下跌的帶動下向下尋求支橕,活躍月份12月在16810元止跌,並穩固在16850元附近盤整。此次突破17000元整數位的有效性還沒有得到證實,如果滬鋁持續強勢並拓展向上的交易空間,在資金的推動下滬鋁還有上昇的空間,但今日的走勢沒有支持這一觀點。預計短期內期鋁拓展空間的能力有限,建議投資者控制好持倉比例,短線空單運做。
燃料油日評
今日,滬油期貨行情再次走出振蕩下行態勢。主力合約FU0501以日內次高點2136元開盤後,期價便一路下滑,最低點2116元。雖然盤中期價一度被拉昇到2127元的位置,但最終還是沒能在高位穩固漲勢,尾市收報於2120元,較昨日結算價下跌5點。FU0501合約今日成交量9404手,昨日因銅鋁期貨行情漲停而進入油市進行操作的資金今日回流,使今天滬油期貨的成交量再度萎縮。缺乏成交量的支橕,滬油期貨行情繼續回到之前的振蕩態勢中。
國內,黃埔市場昨日燃料油現貨報價小幅上漲。過駁報價為2120-2130元/噸,庫提報價水平拉寬至2120-2170元。上海市場高硫180cst燃料油庫船提報價維持2160元/噸。另據市場人士透露,實際成交可在2130-2140元/噸達成,但是對提貨量有一定要求。
受中國需求回昇以及國際指標原油大漲的提振,昨日新加坡燃料油現貨價格小幅上漲。180cst高硫燃料油現貨價格185.38美元/噸,上漲63美分;380cst燃料油報價177.88美元/噸,漲38美分。10月紙貨價格184.25/184.75美元/噸,與前日基本持穩。10月燃料油/迪拜裂解差價因昨日迪拜原油大幅上漲由昨日的-6.80美元/桶下滑至-7.50美元/桶。
昨日,美國能源部公布,由於颶風Ivan對原油生產及海運的影響,上周美國原油庫存減少910萬桶至2.695億桶;汽油庫存下降280萬桶至1.997億桶;餾分油庫存下降150萬桶至1.268億桶,隨著冬季的到來,餾分油的供應將顯得越來越重要。受此影響,國際原油期價第五日大跌。NYMEX11月原油結算價報48.5美元/桶,盤中觸及最高價48.65美元;IPE11月布倫特原油結算價報44.93美元/桶,盤中最高45.15美元。
目前,颶風對墨西哥灣造成的影響已經逐漸消除,美國原油生產以及進口運輸等也在逐步恢復;而尤科斯對中國減少的石油出口對其整體供給情況影響不大;市場的懮慮情緒正在慢慢減輕。因此在連續上漲五天後,國際原油行情可能有振蕩盤整的要求。而滬油期貨行情也很可能受此影響,繼續維持區間振蕩,尋求突破方向。
連玉米日評
今天大連玉米受外盤影響,大幅低開,主力合約501開盤1181,低於昨天收盤價10個點開盤,但盤中區間振蕩,買盤踴躍,多頭建倉積極,合約505增倉5890手,尾盤合約501收於1176點,合約505收於1194點。成交量比首日有所縮小。
外盤方面芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收盤下跌,因來自美國的收割壓力和有關豐產的報告而承壓。"美國農業部最新預期,美國玉米產量將達致109.61億蒲式耳的紀錄水准。CBOT玉米期約每蒲式耳收跌1至2-1/2美分不等,12月期約下跌2-1/2美分至每蒲式耳2.10-1/4美元,盤中觸及2.10的合約新低。預估成交量為66,462手。
昨天美原油大幅上漲,每桶價格超過了47美元,在原油成本不斷提高、玉米價格持續下降的情況下,以玉米為燃料的燃料酒精的消費會逐漸的提高,預期不遠的將來,此方面生產所消費的玉米比例會逐漸上昇。
外盤12月期約連續第九個交易日創下合約低點,隨時面臨反彈,國內玉米價格也處於底部區域,不建議繼續沽空,戰略上可逢低吸納。
滬膠日評
周四滬膠期價近跌遠漲,但近月主力合約成交量再度萎縮。終盤現貨410合約收跌20元至12330元,成交量僅6手,持倉量754手;主力411合約收跌130元至12550元,成交量5748手,持倉量續減940手至39162手;遠期503合約續漲115元至13115元,成交量放大至3360手,持倉量增1602手至6130手。
國際市場產區泰國和印尼的橡膠價格繼續回昇,RSS3膠價分別報於1260美圓/噸和1255美圓/噸,TSR20膠價分別報於1220美圓/噸和1185美圓/噸;銷區東京天然橡膠期貨市場因公眾假期而休市。同期國內傳統現貨市場產區現貨報價也繼續保持小幅上漲趨勢,國產5號標膠產地海口、昆明的現貨競價分別報12395元/噸和12167元/噸,銷區各地報價整體價格區間仍報昇12600-12700元/噸之間,部分地區價格繼續向高位發展。基於國際橡膠市場膠價穩中有昇的支持,國內橡膠市場似乎暫時忽略了沈重現貨壓力對市場的影響,原本較為『平靜』的滬膠期市也最終借同一市場金屬銅期價大漲的機會而展開一波上漲行情。但主力合約持倉量的持續減少,仍顯示著期市資金量和人氣的流失。而今日遠期503、504合約持倉量的相對增加,似乎又預示著市場對遠期季節性新膠開割前的膠價上漲能力保持相對樂觀態度。後市仍應關注該合約持倉量的續增情況,但膠價大幅續漲的可能性不大。
連豆日評
周三晚間,美國CBOT大豆市場在缺乏新的基本面消息刺激下繼續創出新低,11月合約以日高點545美分開盤,最低跌至535 3/4美分,收盤537 1/4美分,下跌5美分。
在外盤再創新低下,國內大豆豆粕扭轉近強遠弱格局已近跌遠漲收盤。11月大豆當天跌穿近三周盤整區域至2745點,收盤2764,較昨日下跌30點;11月豆粕下跌34點報2548點;501大豆走勢振蕩,收盤下跌10點報2676點;505大豆收盤2685,上漲15點,空盤量增加2萬張至15.13萬張;豆粕501合約收盤下跌18點至2353。
由於上周二、周三均公布了中國買家采購了超過10萬噸的美國新豆的消息,市場預計將於今晚公布的最新周銷售數據將高達50至60萬噸,前一周數據為63.49萬噸。貿易商稱,由於過去幾個月中大豆壓榨量下降及季節性需求增加,中國國內豆粕現貨價格已經超過持續走低的進口大豆價格。周三,10船期美國大豆FOB中國港口昇水報價為47美分/蒲式耳,海運費報價55美元/噸,美國大豆進口價格已下滑至2720元/噸,遠低於國內2800?3000元/噸的豆粕價格。以2720元的進口大豆計算,目前豆粕成本不足2200元/噸,油廠壓榨利潤每噸超過400?500元,這將大大刺激買家的采購興趣。由於本周至下周是整個豆類周期上較為重要的時間之窗,建議投資者密切關注美盤表現,市場表現將決定今秋明冬的豆類昇勢高度及幅度。
鄭棉日評
周三晚間,紐約商品交易所(NYBOT)棉花期約終盤收高,盤初幾個小時交易過程中,期價在當地貿易商買盤推動下大幅走高,但後期貿易及基金強大賣壓迫使期價收盤自當日高點有所滑落。指標12月期約收盤上漲0.96美分,報49.09美分/磅。盤初在投機買盤拉動下曾盤昇至49.60美分高位,最大漲幅達1.47美分。美國農業部將在周四公布周度出口銷售報告。市場人士分析認為,棉花當周出口量不會超過15萬包。上周出口銷售數據很讓人失望,僅為37,800包,較前一周下降了58%,低於四周平均水平77%。雖然氣象預報說,颶風珍妮(Jeanne)可能於本周末開始時到達,但從實際情況看,市場似乎對颶風可能向加州方向挺進消息造成的緊張情緒已經緩解。
鄭棉今日高開低走,下午以振蕩走勢收尾。主力合約Cf501收在13265,日K線為一略帶上下影的中陰線,較上日下跌50點,成交大於上日,為47252手,持倉增加430手。值得關注的是遠期3月合約繼續增倉1114手。
圖形上看,美棉依舊處於振蕩格局,雖然連續兩天收陽,但還是不能確認已經走出調整並恢復上漲。國內棉花走勢尚屬良好,今日收陰並沒有影響一直以來的上昇通道。但是考慮到棉花已經連續多日上漲,指標已經處於相對高位,11月合約更是收出一根類似射擊之星的長上影中陰,因此從技術上來說,接下來數日價格發生一定調整的可能性也是存在的。
因此,在操作上我們建議暫且以振蕩觀點對待目前國內棉花,等待振蕩增倉或者放量突破的時點,做出逢低吸納或者突破跟進的買入操作。
截止到9月21日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存上昇至78,278包,上一交易日為76,114包(480磅/包)。
鄭麥日評
周四鄭麥觸底反彈,只是反彈勢頭較弱。主力合約501收市價1873,較昨日上漲3點。
從鄭麥表現看,早盤受到美盤大幅下跌的影響而低開,但期價在下跌過程中,逢低平倉盤極為積極,終於促使期價從低位反彈。市場表現依舊不溫不火,缺乏大資金運作的跡象,目前整理格局將繼續維持。
從小麥現貨運行情況看,價格在不斷走高中,很多地區的收購價已經到了0.8元/斤,短時間隨著消費旺季的到來,小麥現貨價仍將維持高位運行態勢。而期貨則由於一方面倉單量比較大,另一方面沒有大資金參與,因此上下振蕩的整理格局將繼續,直到有大的變化的出現。
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