|
||||
鄭棉日評
NYBOT棉花期貨周一收於一個月低點,受投機性和選擇權相關賣盤打擊,因基本面利空,同時暴風雨對美國棉花作物的損害有限,抑制了市場價格。12月棉花期約下跌1.02美分至47. 41美分/磅,盤中在46.30美分至48美分間波動。
鄭棉早盤小幅低開,以主力合約Cf501為例,經過開盤初期少量多頭出逃減倉之後逐漸企穩,下午又小幅增倉振蕩上行,直至尾盤。最終收在13055,較昨日上漲40點,持倉減少1178手,成交量略少於昨日。近月的11月合約依舊較為強勢,漲60點。
圖形上,美棉12月合約依舊沒有走出調整的格局,價格還處於數條均線的壓迫之下,預計短期內上衝乏力。國內棉花的雖然上昇通道保持良好,但是沒有美棉上漲的配合,我們也只能暫且將其看作是一種高位振蕩走勢,只是近日來日間走勢的強橫頗有點讓人吃驚,唯一讓觀望者們保持欣慰的是那本不算多,每天還在小幅減少的持倉上。
因此,對國內棉花近期的觀點我們還是保持振蕩看法,尤其在美棉沒有重回上漲,國內持倉沒有真正擴大之前。但是我們也要注意到棉花的振蕩重心在不斷抬高,因此也不能保持過於偏空的思路去逢低吸納。具體來說,12700-13100之間應該是可以初步掌握的振蕩區間。
截止到9月17日,NYBOT可交割的2號期棉合約庫存上昇至72,824包,上一交易日為包68,467(480磅/包)。
鄭麥日評
周二鄭麥未能守住周一的強勁漲勢,呈現衝高回落的走勢,小麥區間交易的特征依然明顯。強麥501收市價1878,較昨日下跌7點。
從鄭麥最近表現看,強麥與硬麥的價差持續縮小,硬麥連續上漲,並帶動了強麥的上漲。今日硬麥有一定的滯漲現象出現,因此強麥在衝高後回天乏力,尾市走弱。兩個小麥價差縮小的現象頗值得回味,硬麥的空盤量與成交量均明顯小於強麥。按理說,受到資金青睞應該至少表現較佳。事實上的情況並非如此,最近強麥倉單小幅增加,但有效預報量增長迅速,而硬麥倉單卻大幅度減少,可能有一部分轉作了強麥倉單,所以價差在持續縮小中,後期強麥可能承受的壓力將較大,但硬麥的強勁表現使得強麥的下跌空間也會比較有限,建議仍持區間操作的思路。
燃料油日評
周二,滬油高開低走。受國際原油價格上漲的提振,滬油開盤走高,但隨後便進入了振蕩下行態勢。成交量繼續萎縮,市場觀望氣氛濃重。雖然國際原油期價近來頻頻上漲,並對滬油起到了最為主要的影響,但滬油依然難以跟隨國際原油走出弱勢形態。尤其目前滬油行情步入盤整形態,更令眾多投資者難以看清後市,而對燃料油期貨望而怯步。而缺乏活躍的交易又反過來限制了行情的漲跌從而使滬油期貨交易陷入一種沈寂而又有些迷茫的局面。此外,無論是新加坡市場還是國內市場,現貨交易方面的不景氣也影響限制了滬油行情的走勢。預計近期內,滬市燃料油期貨仍然難以走出明確方向而繼續維持振蕩行情。
現貨方面,華南黃埔市場交投冷清,價格穩中有昇。對未來市場價格走勢的難以判斷,使得部分進口商退市觀望。而一部分進口商因預測價格看漲而出現惜售心理。即將抵港的新加坡180CST燃料油的過駁報價基本持穩,為2120元/噸左右。即期現貨的庫提價格小幅上漲10元至2130—2140元/噸。進口商表示上調價格的原因主要是目前黃埔市場庫存水平較低,現貨資源有限。但買家興趣低迷,報價依舊在2160—2170元之間,這也使得現貨價格跟隨國際原油價格上漲幅度有限。華東上海市場進口高硫180CST燃料油船提報價2160元/噸,由於很多用戶提前10-15天為國慶長假期間備貨,因此推動近期需求小幅上漲。但是另一方面,由於低價調和油的存在,也使得價格上漲的空間十分有限。
周一,新加坡燃料油市場現貨價格受上周五國際油價暴漲提振走堅。現貨180 CST燃料油報價每噸184.63美元,較上日高出約3美元。380 CST燃料油價格上昇3.78美元至每噸177.75美元。10月燃料油/迪拜原油裂解價差走弱約1美元,至每桶負7.15美元。由於國際原油近來反彈幅度較大,很多貿易商並不敢貿然跟進,並擔心會打擊中國買家的積極性,市場交易氣氛依舊較為疲弱。此外,近來套利交易的增多推高了運費,從而限制了獲利,這有可能促使現貨價格的下跌。
昨夜,國際原油期價大幅上揚。由於此前政府宣布上周由於颶風Ivan的影響原油產量減少780萬桶,市場普遍預計原油類庫存將會減少;尤科斯每日向中國的石油出口減少10萬桶並暫停向立陶宛石油精煉廠的原油供應;NYMEX10月原油結算價上昇0.76美元至每桶46.35美元,IPE11月布倫特原油收高0.46美元,報每桶42.91美元;盤中呈拉鋸走勢,並一度受到獲利了結盤的打壓。目前,墨西哥灣的石油公司正在努力恢復生產。受原油庫存減少的市場預期的影響,預計近幾日國際原油將會維持小幅振蕩的上揚走勢。
大豆日評
承接前幾日跌勢,周五晚間美國CBOT大豆繼續小步下探低點。11合約重回本輪漲勢起點,開盤556美分,最高561 1/2美分,最低552 1/4美分,收盤553美分,下跌4 1/4美分。隨著收割進程,早收大豆單產仍然高達50?60蒲式耳間,遠好於市場早先預期。盡管有消息證實,中國油脂企業已經接受了國外大豆供應商較為苛刻的合同條款,上周總共購買了6船美國新豆。但是,市場仍然呈現技術性下跌走勢,周一白天亞洲盤11月合約已跌穿550美分,日內波動區間548 3/4?550 3/4美分。
盡管美盤價格繼續走低,國內豆類期市仍然維持近強遠弱格局。豆粕現貨月411期約當日維持在2605?2643之間波動,收盤2634,較周五上漲8點,大豆411合約日波動區間2811?2845,收盤2820,較周五跌9點。大豆501合約開盤2700,最高2711,最低2686,收盤2690,下跌30點;豆粕501在3周低點2400處再次獲得買盤支橕,收盤2413,下跌22點。
在過去一周內,中國油廠共計買入大約六船美國大豆。盡管國際供貨商對國內大豆買家設定了更為苛刻的貿易條款,但是隨著大豆壓榨利潤的好轉,壓榨企業已逐步恢復入市詢盤。但是,近一周高達63.49萬噸的美國新豆銷售數據並未能刺激市場的做多熱情,基金仍然維持空頭思路,在截至9月14日的持倉數據中,基金持有CBOT大豆期貨淨空單26067張,較前一周增加6606張。從美盤長期趨勢看,如果550美分被有效突破,下一個支橕位將在500?525美分之間,這也是去年大牛市啟動前的最低價格。從國內走勢看,豆粕良好的消費狀況以及進口大豆貨源的相對緊張仍是支橕國內豆類價格市場的主要因素。在進口大豆貨源不足下,國產大豆將繼續受到市場親睞,目前產區早收大豆價格持穩於1.3?1.4元/斤。對於國內大豆及豆粕走勢,由於國內需求已恢復到禽流感之前的正常水平,在進口大豆數量減少的基礎上,國內豆類價格下跌空間將非常有限。由於外盤走勢上不排除跌穿前期547美分低點的可能,投資者在目前的點位上宜易離場觀望或者輕倉持有近月多單為主。
滬膠日評
周二滬膠期價縮量窄幅振蕩依舊,終盤現貨410合約收平於12200元,成交量40手,持倉量減至770手;主力411合約收漲5元至12375元,成交量3558手,持倉量續減292手至41650手;遠期503合約收跌10元至12605元,成交量138手,持倉量減36手至3914手。
國際市場產區泰國和印尼的橡膠價格振蕩中繼續小幅回昇,RSS3膠價分別報於1255美圓/噸和1250美圓/噸,TSR20膠價仍分別報於1200美圓/噸和1170美圓/噸;銷區東京期膠價格近跌遠漲,現貨409期約收至137.9日圓/公斤,基准502期約收至142.1日圓/公斤。同期國內傳統現貨市場產區現貨報價在固守12000元/噸的基礎上,國產5號標膠產地海口、昆明的現貨競價小幅上漲,分別報12210元/噸和12083元/噸,而銷區各地報價變化不大,整體價格區間仍在12400-12600元/噸之間。目前國際國內橡膠市場形成相對的國際市場膠價穩固而國內膠價趨弱的『背離』狀態,國內膠價始終受制於供應相對充足而需求相對疲軟的現貨壓力影響。而滬膠期市相對較為『堅挺』的價格,在成交量和持倉量日漸萎縮的狀態下變得『軟弱無力』,資金量和人氣的極度缺乏也幾乎使其喪失了市場參與性,市場投資者幾乎已一致的在場邊『觀望』。所以,短時期內在現貨市場膠價未擺脫低迷現狀的情況下,膠價仍將以區間振蕩為主。
滬銅日評
今日滬銅早盤價格繼續保持上漲。主力合約CU0412早盤小幅高開後繼續走高,尾盤更是在空頭平倉盤的推動下價格再度創出這次的反彈新高27950,較昨日結算價上漲了530點。但現貨月10月合約的上漲明顯趨弱,直至收盤期價僅上移了110點,上午上海市場現貨銅報價在30000元/噸左右,沒有出現進一步的上漲,看來近期的現貨價格有暫時的止漲跡象出現。在滬銅的帶動下,昨夜LME銅也是再次上漲,不過LME銅在目前價位的上漲顯得極為理性,累計漲幅也較滬銅小很多。在美國聯邦儲備理事會(FED)周二舉行利率會議前,市場應會保持清淡。分析師預期FED將昇息25個基點,市場亦將自周二的房屋開工數據,以及周五的耐久財(耐用品)數據的出爐。
近幾日國內的這波近2000點的上漲行情的發生,並不是偶然的,而是有他的必然性。首先是基本面的有力支持,隨著金屬消費旺季的來臨,目前國內相當低的銅庫存以不能滿足日益增長的消費。其次高企的現貨價格及持倉結構也支持銅價走高,截至今天長江有色金屬市場現銅報價為30040-30140元/噸之間,對10月銅仍保持近千餘點的高昇水。從市場結構看,近月的持倉還有近25000手,明顯市場上還留有相當多的虛盤空頭,假如市場不顯著下降的話銅價仍有向上攀昇的空間。基於以上幾點,假如基本面沒有出現重大利空,後市仍可逢低買入,目前的目標位為28500。
滬鋁日評
隔夜期鋁上漲,三個月期鋁昇43美元,報1753美元。站立在1750美元上方,預示著期鋁推昇力度較強,後續能量將要促使期鋁上試1780美元的阻力位。受惠於倫鋁的強勢滬鋁今日高開,遠期合約由於一直受短線資金的追捧,遠期昇水維持在200餘元左右。盤中隨著短線資金的淡出,滬鋁脫離高點,後在現貨的走強支橕下,買盤推昇鋁價收復了部分失地。
今日現貨價格16300-16330元,早市較為平淡,買賣意願不是很強,觀望氣氛濃厚。後來市場報價多在16450元/噸左右,交投仍較一般。金屬市場的強勁勢頭推動鋁價上漲,中鋁的氧化鋁的上調進一步推動鋁價,而消費旺季以及出口的預期作用更是不可忽視,但考慮到庫存壓力猶存,供需矛盾還是很突出,短期上漲空間不宜期望過高,因此還是建議投資者逢高沽空。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||