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什麼是基金資產淨值(NAV),資產淨值是如何確定的?
基金資產淨值,是指在某一時點一個基金單位實際代表的價值。NAV,即Net Asset Value。
投資基金是集聚眾多投資者的資金又分散投資於金融市場的各種金融工具。而在證券市場上,股票、債券等金融工具的價格在不斷變動,時昇時降,基金的資產價值必定也隨之而增加或減少。因此,對於基金在某一時點的資產淨值(NAV)進行估算,纔能及時反映基金資產狀況。
NAV的計算公式為:NAV=(總資產-總負債)/股份總數或受益憑證單位數
基金的總資產是指基金擁有的所有資產的價值,包括現金、股票、債券、銀行存款和其他有價證券。基金的總負債是指基金應付給基金管理人的管理費和基金托管人的托管費等必要的開支。
按照我國有關規定,基金資產,包括基金所擁有的股票、債券和銀行存款本息,估值須遵循如下原則:
上市股票和債券按照計算日的收市價計算,該日無交易的,按照最近一個交易日的收盤價計算。
未上市的股票以其成本價計算。未上市國債及未到期定期存款,以本金加計至估值日的應計利息額計算。如遇特殊情況而無法或不宜以上述規定確定資產價值時,基金管理人依照國家有關規定辦理。
什麼是基金的價格?
封閉式基金的價格包括一級市場的發行價格和二級市場的交易價格兩種。基金的發行價格是指基金發行時由基金發行人所確定的向基金投資人銷售基金單位的價格。基金的市場價格是指基金投資人在證券市場上買賣基金單位的價格,市場價格又可以分為開盤價、收盤價、最低價和最高價,反映該基金交易日內價格的漲落變化。
開放式基金的價格是指基金持有人向基金公司申購或贖回基金單位的價格。
基金的價格隨基金設立的方式和基金類別的不同而有差異,但基金各種價格確定的價值基礎還是基金單位的資產淨值。
開放式基金是如何報價的,其買入價和賣出價是如何確定的?
開放式基金可以隨時進行申購或者贖回。其申購和贖回價格每天由基金管理人根據一定的計價方式對外公開報價。
報價通常包括賣出價和賣入價兩種價格。賣出價又稱認購價,是投資者認購基金單位的價格;買入價又稱贖回價,是投資者向基金公司賣出基金單位的價格。
開放式基金的價格以基金資產淨值為基礎進行計算。一般基金的賣出價包括首次認購費用,或者為了吸引投資者,在報價時免掉銷售費用;而買入價則除包括銷售費用外,有時還包括一定比例的贖回費用,增加贖回基金的成本。用公式表示為:
賣出價=基金單位資產淨值+首次購買費
買入價=基金單位資產淨值-贖回費
基金的首次購買費一般在3-7%之間,有些新創立的基金為了吸引投資者,在首次推出時,不收首次購買費。
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