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各合約本周衝高受阻,成交逐漸活躍;市場的交易熱點逐步過度到遠期合約,近期在遠期合約維持高位窄幅震蕩的同時,近期合約少量減倉;CBOT大豆短期探低回昇,但480美分一帶壓力明顯,技術圖表上為寬幅震蕩的喇叭形態,而且各合約呈現基查倒掛現象,與國內連豆如出一轍,近期的炒作圍繞阿根廷的金融局勢,但我們認為後期一旦南美新豆上市步伐加快,CBOT大豆難免重新震蕩尋求420-440美分的底部支橕;而國內在基本面沒有根本性改觀的情況下,將從技術上再度測試1月7日以前形成的政策底部,形成"W"底的右邊圓弧底,從時間周期看將用時8-13個交易日,考慮到"五一"長假和S205合約進入交割因素,市場多空主力均持謹慎觀望態勢,維持期價短暫的區域平衡。
(1)各合約繼續窄幅波動,價格運行沿襲箱體震蕩態勢,日內上下震蕩空間壓縮在10點以內有限空間;技術上始終受到20MA壓制,短期在5MA處獲得支橕;多空短線持倉成本相差不大,牛皮盤整缺乏外力刺激,所以市場交投比較沈悶。
(2)熱點逐步轉移到遠期合約,市場逼倉風險逐步化解,黃大豆合約有望平穩過渡。S205合約雖然減倉幅度比較緩慢,但市場多空基本上達成默契,價格圍繞2150窄幅震蕩;同時S207持倉逐步減少,S211及後續合約S301增倉速度加快,通過合約持倉的分散來化解大量投機力量對峙某一兩支合約的風險。
(3)再次重新探討交易節奏和趨勢方面的潛在變化問題:
整個2002年度交易節奏是厚積薄發,市場領先CBOT大豆上漲和下跌,大部分是窄幅震蕩,一旦有消息面的風吹草動價格劇烈波動;而趨勢方面也是以60-80點的小波段運行,價格漲跌一波三折,主要體現在箱體震蕩;這種牛皮盤整的格局往往給投資者增添幾分不安,似乎大戰一觸及發,但總是風平浪靜;沒有了2001年連豆市場的刀光劍影和驚濤駭浪,寂寥中品嘗幾分滄桑和成熟。
回首整個2001年連豆在供求關系作用下,價格在下半年步入價值回歸之路,在加入WTO之際,期價震蕩下行,多頭在趨勢面前不斷沈沙折戟;但2002年1月7日,趨勢在轉基因細則出臺後悄然改變,被套多頭主力大戶逃過一劫!價格在1900一線企穩大幅回昇,形成政策性的底部;目前東北大豆收購價格加上運輸成本等各項費用,也在1950左右,同時從歷史圖表來看價格在1900以下逗留時間較短,所以在目前的情況下,國內有望在1900-1950形成技術性底部區域,隨後價格在炒作種植期間天氣的情況下再度測試箱體頂部區域。
筆者認為市場的箱體震蕩格局沒有改變,短期即使進一步震蕩走低以夯實1900-1950支橕,但妄言中期期價大幅下跌難免有失偏頗,建議在長假之前,平倉離場不失為上上之策!
期市操盤日記---安徽安泰(4.26)
基金起始日:2002.1.7
起始資金:100000.00
帳戶市值:96300.00
收益率:-3.7%
(1)基金經理論市:連豆反彈動能不足,伺機在2000-2010一線沽空。
(2)明日大看臺:國內衝高回落的可能性較大;
(3)明日計劃操作:在2007一線翻空S211;
(4)今日操作:無;
(5)持倉匯報:無 (姜興春)
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